联系我们

投资

ESG ETF努力产生积极影响

已发表

ESG ETF努力产生积极影响1

通过 弗雷德·库伊(Fred Kooij), Tribe Impact Capital首席投资官

就目前的形式而言,如果您想同时获得财务收益和正面影响,那么ETF和被动工具不是将钱投入中国福利彩票的正确工具。

在今年一些活跃的经理人业绩不佳的背景下,这些低成本工具的增长是可以理解的,因此,对于散户投资者而言,选择优秀的活跃基金经理并证明他们收取更高的费用是很困难的。

Spiva最近的一份报告指出,在积极管理的英国股票基金中,有45%的股票表现不及标准普尔&迄今为止,英国PMI的BMI基准值,如果相关期限增加到10年,则该数字将增加三分之二以上。1

寻求有效的ESG和影响力投资组合的投资者出于以下原因,需要考虑依赖被动期权的重大局限性:

盲指标跟踪

就目前而言,被动策略通常会复制索引,而无需对索引内的公司进行明确的参与或管理。这可能会使被动策略面临持有ESG结果不佳的风险,而直接与投资组合中的所有公司互动的机会有限。

依靠第三方数据

当前,许多以影响力,负责任或可持续的方式销售的ETF完全依赖第三方ESG数据,几乎没有指导或专家解释。这导致这些被动资金持有业务的做法和产品不可持续且产生积极影响。

缺乏股东参与

再加上有限的股东参与和被动基金,与他们所持股份一样成为问题的一部分。投资影响力不能使公司无所作为。 [我们写了这个 最近]

在积极管理的方法中,更集中的投资组合更容易实现参与和管理;进行了自下而上的股票选择,对于可持续/有影响力的积极管理者,包括明确的ESG /影响目标和成果。

忽略公司披露

那里有足够的公开信息,可以让更多的被动者在可持续发展方面做得更好。看来,被动管理者要么选择忽略中国福利彩票中的数据,要么在规则和算法中未对它们进行足够的加权。随着越来越多的数据上线以及公司和其他第三方的更多披露,被动管理者需要了解如何使用数据并将其纳入决策。

主动影响管理的表现优于

此外,可持续/有影响力的主动资产管理者在今年的中国福利彩票中脱颖而出,在这个中国福利彩票上,非可持续的主动投资者很难证明其被动收费相比通常更高的管理费用。

例如, Tribe Impact Capital的中风险投资组合 到今年第三季度末,它的价格上涨了近10%,相对于ARC的业绩增长了11.7%2

***

但是,中国福利彩票上有一些早期反应的迹象,一些ETF提供商开始意识到这些局限性。

一些被动的专家正在建立专有指数,其中充斥着经过严格分析和参与的公司,这些公司又被包装到ETF中,因此为投资者提供了更具成本效益的产品。

但是对于这些较低的费用仍然存在一些折衷。大多数基础指数仍仅半年更新一次,例如,通过投票记录进行股东参与的程度仍需要显着提高。

因此,在业务现实是非线性的复杂世界中,无源技术可以在基于规则的环境中真正反映这些数据吗?如今,决策的输入必须是多维的,并且要基于金融,社会,环境,地缘政治和经济因素。就像需要审问数据本身一样,需要重视数据中的细微差别。

大多数基金经理都不具备这种复杂性,无论他们是被动还是主动经理。这就是为什么我们相信我们的双重CIO模式(首席投资官和首席影响官);投资与影响力紧密合作,共同确定并投资于今天的明天。

我们认为,积​​极管理仍然是在可持续发展和影响力投资领域进行风险调整良好投资的最佳方法。投资者不仅应该获得更高水平的风险管理和投资机会识别,还应该知道所接触的公司是未来的合适人选。

投资

COVID-19为寻求投资的初创企业创造了漫长而曲折的道路

已发表

通过

COVID-19为寻求投资的创业公司创造了漫长而曲折的道路2

通过 陈柏霖 香港投资推广署StartmeupHK主管

数不胜数的技术和其他公司将自己描述为创新者,颠覆者或游戏规则改变者,或者可能是这三者,有时这是事实。但是,没有人具有COVID-19的破坏力,它颠倒了工作和生活习惯,并从全球经济中吸走了太多氧气。影响将是持久的:其中许多新习惯将保留下来。

然而,尽管生活方式和业务流程的重新调整可能已经过期,并且无论如何都要接受,但这种变化对于在大流行之前处于增长轨迹的初创企业和新业务提出了巨大的挑战。很少有人会否认在混乱中存在机会,但是目前的挑战是要在危机中完好无损地生存下去。

今年的全球经济将出现数十年来最大的萎缩。世界银行预测,今年全球国内生产总值将下降5.2%,[1] 发达经济体萎缩7%,新兴经济体萎缩2.5%。它预测东亚和太平洋地区今年仅增长0.5%,低于去年的5.9%。这些预测假设中国福利彩票将在下半年恢复到接近正常的水平。

尽管存在所有的经济低迷和忧郁,但有迹象表明,COVID后可能会反弹。世界银行预测,2021年东亚和太平洋地区的经济增长为6.6%。

一些业务部门表现更好

环顾四周,可以预期恢复会相对较快。在一些业务部门,例如医疗保健和远程医疗,电子商务,金融科技,送货到家和食品零售部门,有些公司的表现更好。在某些情况下,局势以积极的方式发生了变化。

以埃森哲为例,例如在金融科技领域,全球投资实际上在2020年上半年同比增长[2],尽管从COVID相关政府的帮助下增长了3.8%,从223亿美元增至231亿美元在某些中国福利彩票上的贷款。在中国和澳大利亚的推动下,亚太地区急剧上升。上半年,中国金融科技中国福利彩票同比增长了177%,达到23亿美元,而澳大利亚增长了189%,达到了12亿美元。

弹性显而易见,但企业面临巨大挑战。从初创企业的角度来看,在COVID-19疫情爆发后的几周内,许多公司从稳步发展的企业(可能希望筹集资金)发展为只是试图维持生计的公司。

随着公司停止现金出借,债务人的账目大量增长。许多经营良好的公司可能不会取消客户,但他们的付款速度也没有那么快。对于这样的公司,这成为现金问题,而不是基本的基本业务。现实情况是,企业正在确保绝对需要出门的每一分钱-因此付款条件会捉襟见肘。这是可以理解的,但如果每个人都这样做,就会有问题。

对于寻求进入筹款阶梯的初创公司来说,该过程通常从初始的预种子和/或种子轮开始,然后根据需要进行A轮,B轮,C轮。这些资金通常来自天使投资人,加速器或风险投资公司,以换取股权。即使在最佳时机,投上梯子的第一个梯级也许也是最大的挑战。

公司估值下降,投资门槛提高

对于许多寻求筹款的潜在客户(当然是在COVID-19的第一波浪潮中),他们的建议只是专注于生存。对于投资者而言,在危机中编织并驾驭自己的方式,甚至利用大流行环境繁荣发展的企业很可能会引起共鸣。

即使对于最近几个月表现较好的那些公司,除非有绝对令人信服的理由筹集资金,现在可能也不是理想的时机。显然,投资的门槛已经提高,公司的估值下降了,鉴于目前的风险状况较高,这都不足为奇。

对于投资者所熟知的公司,例如Grab,Lu.com,Airwallex或WeLab,筹集资金更容易管理。对于规模较小但相对较新的公司而言,有很多近期成功的例子,这些成功通常是通过现有投资者吸引新投资的。

陈柏霖

陈柏霖

但是对于规模较小,较新的公司而言,无法面对面的推销带来了更多的挑战-毕竟,大多数资金都像在投入资金之前进行的地面互动,特别是如果总和大。

尽管如此,对于计划寻求下线资金的新企业而言,升温投资者并没有害处。现在,进行正确的对话很有意义,这将有助于大流行病缓解后的初创公司开始运转。对话应包括与政府资助组织的对话。对于投资者而言,由于启动成功率较高,因此匹配政府资金很有吸引力。

大流行驱动消费者和企业在线

由于大流行,人们现在更愿意在线上进行各种交易。现在,从办公室远程工作变得司空见惯,工作时间更加灵活。

消费者,医疗保健专业人员和办公室工作人员之间的这种趋势已经更加根深蒂固-越来越多的零售商上线,而公司重新考虑了他们对办公空间的需求。这扩展到投资者,许多投资者最初坐在他们的手上,期望COVID-19很快过去。当发现冠状病毒进展很快时,他们迅速适应了。

中央银行的量化宽松政策和低利率政策,以及由封锁带动的繁荣–对在线娱乐,金融服务,通信,医疗保健,购物等的需求–刺激了对高科技产品的新需求,推动股价上涨至创纪录水平高点。这为投资者寻求新的投资机会创造了诱人的环境。

广泛数字化的结果是软件,电子商务以及更广泛的数字初创公司在竞争资金方面具有优势。面对面和远程开展业务的能力使此类业务不易受到其他贸易陷阱的影响,因此对投资者更具吸引力。

相反,在全球贸易疲软之际,对于硬件初创公司而言,难度更大。他们必须考虑生产成本和所推广的中国福利彩票是否会受到关税或人员流动等问题的影响。这种类型的创业公司可能获得较少的融资机会。

这看起来似乎很明显,但对于寻求资金的初创公司来说,弄清他们从投资者那里寻找什么至关重要。他们只是将资本注入作为一种被动投资,希望获得回报,还是在寻求产生协同效应以帮助发展业务?初创企业应该考虑投资者除了可以为资本带来哪些资源。

这些是测试时间。但是,初创企业的创始人需要对自己的使命和愿景以及为什么首先创办这些公司保持积极和忠实。毕竟,这就是他们的价值主张。

继续阅读

投资

COVID-19和PCL物业–中国福利彩票在上升吗?

已发表

通过

COVID-19和PCL物业–中国福利彩票在上升吗? 3

通过 Alpa Bhakta, 的首席执行官 巴特菲尔德抵押有限公司

在过去五年中,对伦敦市中心(PCL)主要物业的需求一直相当不稳定。买家的兴趣突然达到顶峰,之后可能会出现价格停滞的时期。尽管如此,PCL物业投资(尤其是国际投资者)的优势仍然众所周知。

资金充裕的开发和社区重建计划,以及大量海外投资的涌入,导致了一个充满活力的中国福利彩票,为潜在买家提供了各种机会。

尽管如此,PCL中国福利彩票还不能幸免于COVID-19大流行的影响。在今年上半年,锁定意味着无法进行实物评估和现场检查。除非他们发现自己处于极端情况下,否则英国人也不要动产。

但是,随着我们现在进入2020年的最后几周,我相信有很多理由对PCL房地产中国福利彩票的未来前景感到乐观。买家需求导致了新一轮的活动,这导致房价大幅增长。的确, 哈利法克斯 11月份的平均房价增长率为四年来的最高水平。

显然,有多种因素帮助维持了强劲的房价增长水平。最值得一提的是,印花税土地税(SDLT)假期成功地诱使买家回到房地产中国福利彩票,无论他们是经验丰富的买入出租(BTL)投资者还是首次购房者,他们都可以提供高达15,000英镑的税款。购置任何给定物业的税收节省。

但是,值得考虑伦敦房地产中国福利彩票的其他因素。随着英国第二次陷入全国封锁,许多投资者将渴望通过收购英国房地产等避险资产来对冲未来COVID带来的中国福利彩票不确定性。您将在下面看到,这对PCL中国福利彩票产生了积极的影响。

投资者涌向PCL机会

PCL房地产中国福利彩票已成功成为英国房地产中国福利彩票最活跃的地区之一 整个2020年。在讨论为什么会这样时,我们首先必须先了解海外买家的行为。

鉴于国际投资者占2019年下半年记录的全部PCL房地产购买量的一半以上(55%),任何进一步激励或劝阻此类外国行为者的行为都会对PCL房地产交易数据产生巨大影响。

在今年早些时候,除了宣布上述SDLT假期外,英国大臣Rishi Sunak确实宣布,他将从2021年4月开始对非英国买家购买英国物业征收2%SDLT附加费。

因此,对于那些寻求在英国首都购买价值超过500万英镑的房地产的人来说,增加2%的费用可能意味着可观的财富。为避免这种情况,许多可能正在考虑收购PCL物业的海外买家在适用此附加费之前急于购买此类物业。毫无疑问,这一趋势将持续到2021年4月1日。

远程工作和PCL

关于PCL中国福利彩票的未来,今年年初,许多房地产投机者担心伦敦的房地产中国福利彩票可能由于远程办公而完全崩溃。作业设置为 保持规范 评论家们预测,在可预见的未来,专业人士将逃离资本中国福利彩票,转而选择距离伦敦雇主办公室更远,更便宜的物业。

据称,尽管有迹象表明需求从伦敦市区向郊区转移。 右移统计,因此对英国的房地产中国福利彩票没有可记录的影响。

相反,房地产专家第一太平戴维斯(Savills)实际上发现,今年包括英国价值超过500万英镑的房地产在内的所有交易中,有一半以上都位于 伦敦市中心的五个邮政编码.

忙几个月

考虑到PCL房地产行业在2020年的表现,我仅预见到该中国福利彩票在未来几年将越来越强大。 COVID-19疫苗生产的最新发展有许多希望,我们可能会在2021年春季之前恢复正常,这将对那些从事实体研究的人来说是一个好消息,如果它能够发展的话。

在未来几个月中,我预计PCL中国福利彩票上的交易将激增,因为买家希望利用所提供的税收优惠。因此,重要的是这些购买者必须获得快速完成这些交易所需的融资。如果没有,那么他们尝试购买的任何风险都可能在2021年4月取消现行的税收优惠后结束。

总体而言,大流行期间房地产中国福利彩票的表现令我印象深刻。在2016年6月欧盟公投后的几年中,增长缓慢,很明显,买家渴望利用所提供的机会。当涉及到PCL属性时,尤其如此。

继续阅读

投资

股票和债券展望

已发表

通过

股票和债券展望4

通过 鲁珀特·汤普森, 嘉湖山庄首席投资官

上周股市反弹暂停,全球股票以当地货币计算几乎没有变化。即便如此,这仍然使中国福利彩票本月迄今上涨了10%,英国股市上涨了14%。

11月的集会始于美国大选的结果,但随着最近非常令人鼓舞的疫苗新闻而聚集起来。今天,这种情况一直持续下去,事实证明,阿斯利康/牛津疫苗可有效预防Covid感染达90%。这略低于已报道的辉瑞和Moderna疫苗的95%功效,但是这种疫苗的优点是无需在超冷温度下保存。现在看来,其中一种或多种疫苗很可能会在几周内开始推出。

当然,这些疫苗几乎不能阻止当前的感染激增。英国和欧洲一些国家的案件现在可能开始缓和,但美国的趋势仍然急剧上升。今日有消息强调,英国​​和欧洲的商业信心在11月份再次陷入衰退,这是对经济复苏造成的损害锁定的重点。

但是,中国福利彩票很可能会继续克服这一弱点,以展望明年全球复苏的前景。尽管股票短期内可能没有更多的上涨空间,但明年它们应该会看到更大的收益。他们目前的高估值应受到极低利率的支撑,从而使收益反弹以推动中国福利彩票走高。

与回报率非常有限的债券相比,来年的预期回报率明显高于股票。至于股票的下行风险,由于最近的疫苗新闻,这些风险似乎已大大降低,各国央行明确表示,他们仍在尽力支持增长。

这两个因素都意味着我们已决定增加我们的股权敞口。尽管我们的投资组合已经对股票进行了大量配置,并且受益于最近几个月的涨势,但我们现在正在将其配置与长期预期的水平保持一致。

我们新的股票分配将集中在中国福利彩票的“价值”领域。在过去的几周中,技术已从昂贵的高“增长”行业大量转移到了诸如金融,材料和工业等更便宜,更具周期性的领域。同样,最近看起来价格便宜的国家和地区,例如英国,也表现不错。

我们认为这种轮换还将继续进行,并将增加我们在英国的业务。这并不意味着我们突然suddenly依了鲍里斯(Boris)在英国退欧后对英国经济前景的玫瑰色色调看法。相反,这种对廉价中国福利彩票更为有利的背景可能会有利于英国。

我们还将增加美国股票。同样,这并不代表我们长期以来对美国中国福利彩票的谨慎态度有所改变,因为其估值很高。相反,我们将在具有较快追赶潜力的美国较便宜地区进行投资。

我们也正在改变我们在亚洲(日本除外)的股权。我们将把其中的一些风险集中在中国,由于该国经济后期的强劲表现以及中国股票中国福利彩票的庞大规模,我们认为应该对此进行具体分配。

在固定收益方面,我们将减少对短期到期的高质量英国公司债券的分配,因为收益率前景特别有限。我们还借此机会向风险较低,固定收益较高的投资组合中的通货膨胀债券添加了分配。与我们的高风险投资组合不同,这些资产无法抵御通货膨胀的上升,而高风险投资组合则通过其股权得到保护。

继续阅读
编辑和广告商披露我们的网站为您提供有关各种金融产品和服务的信息,新闻,新闻稿,观点和广告。不应将其视为财务建议,而应仅出于提供信息的目的而考虑。我们无法保证所提供有关您个人或个人情况的任何信息的准确性或适用性。在做出任何财务决定之前,请先向合格的专业人员寻求专业意见。我们链接到各种第三方网站,会员销售网络,并可能链接到我们的广告合作伙伴网站。尽管我们与各种广告和会员网络捆绑在一起,但这并不影响我们的分析或观点。当您查看或单击我们文章中的某些链接时,我们的合作伙伴可能会因向您显示内容,进行购买或填写表格而向我们赔偿。这不会给您带来任何额外费用。为了使您更容易识别或区分赞助的文章或链接,您可以将托管在我们网站上的所有文章或链接视为合作伙伴认可的链接。

征集作品

全球银行and 金融 Review 获奖情况 Nominations 2020
2020 全球银行& 金融 获奖情况 now open. 点击这里

最新的文章

即将到来的AI革命5 即将到来的AI革命6
技术1天前

即将到来的AI革命

AI Powered 银行业的首席执行官兼创始人H.P Bunaes。人工智能正在发生一场革命,而且还将持续下去...

Q&与Starling Bank 7的工作场所技术主管Joe Steele达成协议 Q&与Starling Bank 8的工作场所技术主管Joe Steele达成协议
面试1天前

Q&与Starling Bank工作场所技术主管Joe Steele的访谈

在不到一年的时间里,许多企业别无选择,只能上网并随着数字化转型的兴起...

金融服务组织如何使用数据来支撑未来的增长9 金融服务组织如何使用数据来支撑未来的增长10
技术1天前

金融服务组织如何使用数据来支撑未来的增长

Google Cloud的Looker欧洲,中东和非洲地区主管John O’Keeffe除了COVID-19大流行引起的动荡之外,...

2021年金融服务业必须回答的三个问题11 2021年金融服务业必须回答的三个问题12
热门故事2天前

2021年金融服务业必须回答的三个问题

Xformative是万事达卡入门之道的接收者,分享了这些问题对金融科技合作伙伴及其创新的意义。今年,金融科技...

研究显示,四分之一的银行客户注意到锁定方面的客户服务有所改善13 研究显示,四分之一的银行客户注意到锁定方面的客户服务有所改善14
银行业2天前

研究显示,四分之一的银行客户注意到锁定方面的客户服务有所改善

SAS研究表明,银行在锁定期间改善了客户体验。四分之一(27%)的银行客户注意到...

数字化转型是新世界中企业生存的关键吗? 15 数字化转型是新世界中企业生存的关键吗? 16
商业2天前

数字化转型是新世界中企业生存的关键吗?

在经历了动荡的一年之后,企业在空前的大流行之后重返了新世界的前景。周围...

虚拟通信:如何在线处理困难的工作场所对话17 虚拟通信:如何在线处理困难的工作场所对话18
商业2天前

虚拟通信:如何在线处理困难的工作场所对话

在工作中可能会遇到困难的对话,例如讨论加薪,解释截止日期的延误或进行绩效审查等。

黑色星期五的付款数据显示,像Klarna 19这样的“以后付款”方法迅速增长 黑色星期五的付款数据显示,像Klarna 20这样的“以后付款”方法迅速增长
金融2天前

黑色星期五的付款数据显示,像Klarna这样的“以后付款”方法正在迅速发展

付款处理器Mollie揭示了黑色星期五Mollie(最受欢迎的付款服务提供商之一)最受欢迎的付款方式,...

品牌准则:解决您的企业形象危机的良药21 品牌准则:解决您企业形象危机的良药22
商业2天前

品牌准则:解决您企业形象危机的方法

创意总监兼联合创始人安德鲁·约翰逊(Andrew Johnson)。您对业务的了解程度如何?你知道你的...的哪个派生

COVID-19为寻求投资的初创企业创造了漫长而曲折的道路23 COVID-19为寻求投资的初创企业创造了漫长而曲折的道路24
投资2天前

COVID-19为寻求投资的初创企业创造了漫长而曲折的道路

香港投资推广署StartmeupHK负责人陈家恩(Jayne Chan)

含时事通讯&分析。现在订阅