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为什么需要战略解决方案以应对MIFID II

Fonetic美国首席执行官Simon Richards
银行,经纪人,金融机构和独立顾问的贸易团体正在接受由监管机构强加的一系列新规则,并有十亿美元罚款的真正可能性作为后盾。传统上保守且变化缓慢,该行业表现出愿意遵守2007年《金融工具市场指令》(MiFID)带来的监管义务的意愿。
但是,变化并没有就此止步;自金融危机以来,对MiFID进行了修订,以改善金融市场的功能并加强对投资者的保护。新要求称为MiFID II,新要求将于2017年1月生效。
发生了什么变化?
MiFID II中概述的最重要的更改之一是对交易报告义务范围的扩展,该声明规定必须保留所有交易,活动和服务的完整记录,并且记录必须保存至少5年并可用如果当局要求最长7年(根据多德-弗兰克法案,电话录音必须保存12个月)。
当涉及到交易员的电话和电子通讯时,新法规特别准确地涵盖了预期的固定电话和移动电话,现在还包括使用Skype等服务的即时消息(IM),文本消息和互联网电话。 ESMA – MiFID II调节器在其应用说明中着重指出:
“投资公司需要记录与自己的帐户和客户交易相关的电话交谈,面对面会议和电子通讯。必须通知客户将记录电话对话。这些记录必须足以确定客户下达的任何订单的条款以及发现潜在的市场滥用行为。此类记录将需要根据要求提供给客户。”
关于存储,MiFID II要求所有交易(包括算法交易记录)都必须以批准的形式存储在可以’不能更改或删除–准确,按时间顺序排列的订单记录,已执行或已取消的订单。记录必须按需提供给客户。
上下文是关键

西蒙·理查兹(Simon Richards)
新电话和ecomms法规中涉及的数据量令人生畏–想象一下,当触发警报时,必须仔细浏览每笔交易的细节。公司将需要与合适的技术解决方案提供商合作,适当地分配资源,以便能够保持业务领先。
当涉及语音分析解决方案时,不一定是哪种技术使用的更好,而不是哪种技术适合您的环境。例如,在转录方法中有50%的数据丢失,这使得准确性无法实现。但是,成功的语音分析解决方案不仅要尝试仅使单词识别获得接近100%的准确性,还远远不止于此。其他考虑因素还包括在处理阶段最大程度地减少数据丢失;处理和搜索的速度以及跨数据源,所有录音机和交易解决方案的多渠道工作的能力。最关键的是分析语音内容的上下文的能力,以便在流程开始时就建立真正的意义,并且此能力依赖于对交易场所环境以及对特定语言和语的了解和理解。例如,“四分之一”一词常用于交易中,但它也是体育中经常使用的一词–任何有价值的分析方法都必须能够发现不同的用途。所需要的是一种解决方案,该解决方案不应局限于与谁交谈以及与谁交谈的频率。随着时间的流逝,必须建立起关系图,以便分析汇总在一起的所有交流类型以及相关人员。只有这样,上下文异常才会显示出来。
未来之路
MiFID法规不应被视为一次性的变更,然后再回到让事情自己照顾的旧制度。 MiFID II修订版清楚地表明,该法规将受到定期审核,并且可能会经常且迅速地更改。银行,经纪人,金融机构和独立顾问在回应多德-弗兰克法规时已经表现出愿意,但随着新修订案的宣布并开始发挥作用,它们需要不断发展适应的能力。
为了跟上变化的速度,该行业需要变得更具战略性,并摆脱短期策略。最好的解决方案将是具有丰富的功能和分析功能,包括内容上下文的功能,以使业界能够在发布时计划法规变更,从而有尽可能多的准备时间。公司需要能够进行调整并适应变化,以保持在市场中的生存状态,而明智的公司将开始计划和预算战略解决方案,使他们能够与法规的变化保持同步。寻找一种可以减轻管理风险压力并具有开发能力的产品,这样经得起时间的考验,您不会出错。
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英镑自2018年以来首次升至1.37美元上方;英国通胀上升

伊丽莎白·霍克罗夫特(Elizabeth Howcroft)
伦敦(路透社)–全球市场风险偏好增强以及英国人的乐观情绪共同推动英镑在周三升值,英镑兑美元升至近三年来最高,兑欧元升至五个月高位。
在美国财政部长提名人珍妮特·耶伦的帮助下,美元兑主要货币连续第三日下跌’敦促议员们“act big”花费和以后担心债务。
一磅 rose above $1.37, hitting $1.3720 —自2018年5月以来的最高点—在格林尼治标准时间1045。格林威治标准时间1136年,它已经回吐了一些涨幅,并以1.3687美元的价格易手,当日上涨0.4%,今年迄今为止上涨0.2%。
英镑兑欧元,英镑兑欧元跌至五个月高点88.38便士,格林威治标准时间1137跌至88.51,当天上涨约0.5%。
一磅’瑞穗(Mizuho)外汇销售主管尼尔·琼斯(Neil Jones)表示,近期的走强可部分归因于投资者的担忧,即英国退欧的影响并未引起一些担忧,以及负利率预期的减轻。
“进入2021年初,英国退欧协议的英镑出现了看跌情绪,可能影响范围有限,其次是对负利率的预期,因此市场在一定程度上削减了英镑汇率短裤,因为这些东西都没有像现在这么明显,” he said.
英格兰银行行长安德鲁·贝利上周表示,“lots of issues”降低利率至零以下–引起英镑跳升的评论。
英国’琼斯表示,在推出疫苗方面的进展也被视为对投资者有利。
目前,英国已为427万人接种了第一剂疫苗,是人均世界上疫苗接种量最高的国家之一。
“到2月4日英国央行MPC会议召开时,疫苗接种工作的进一步进展(日费率上升)可能足以阻止任何额外的货币宽松政策,”MUFG全球市场研究主管Derek Halpenny写道。
12月的通货膨胀数据显示,英国的价格同比上涨超过预期,达到0.6%的年率0.6。
通货膨胀率一直低于英格兰银行’自2019年年中以来设定了2%的目标,随着经济疲软,COVID-19大流行将其逼近于零。
(Graphic: CFTC: //fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/oakpeyayxpr/CFTC.png)
(伊丽莎白·霍克罗夫特的报道,拉里·金的编辑)
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欧元兑美元走高,风险下挫

里特维克·卡瓦略(Ritvik Carvalho)
伦敦(路透社)–欧元兑美元周三艰难地加入了更广泛的风险反弹行情,因分析师表示,为了防止COVID-19和欧洲大陆的扩散,欧洲可能会进一步实行封锁政策’疫苗推出的滞后使货币承压。
格林威治标准时间1130,欧洲兑美元汇率下跌0.1%,报1.2117美元’的共享货币只有避险瑞郎和瑞典 ’为公司抵制十国集团货币对美元的广泛反弹之冠。
“We’重新获得更多头条,即当前的禁售范围将进一步扩大,这可能意味着欧元区不久将陷入双底衰退,”法国农业信贷银行G10外汇研究主管Valentin Marinov指出,与美国和英国相比,欧洲在推出冠状病毒疫苗方面滞后。
“所以所有这些都成为明天的故事’欧洲央行的会议虽然在政策公告方面没有影响,但可以向市场传达相对温和的信息。最重要的是,拉加德总统可能再次压制欧元,所以欧元有点落后。”
Marinov还指出,英镑兑美元汇率上涨至1.3720美元– a 2-1/2-year high – and 88.38 pence –欧元兑美元汇率自2020年5月以来最高–是导致欧元疲软的因素。 [英镑/]
彭博新闻社还报道了一个故事,该报道报道欧洲央行在进行债券购买时考虑了特定的收益率差,这一策略让人想起了收益率曲线的控制。
其他方面,风险敏感的澳元兑美元涨0.4%至0.7727美元。新西兰元上涨0.25%,至0.7133美元。纽元也是澳大利亚等商品货币。
美元疲软
当世界将注视乔·拜登时’在华盛顿中午(格林威治标准时间1700)担任美国总统就职典礼时,交易员比仪式更专注于他的政策。
美国财政部长提名人珍妮特·耶伦(Janet Yellen)敦促议员们在确认听证会上“act big”关于刺激性支出的说法,她说她相信市场决定的汇率,但不表示对美元的看法’s direction.
衡量美元的指数’相对于一篮子同行的实力上升了近0.1%,至90.510。欧元占美元指数的近60%(按重量计)。
美元兑日元汇率也下跌了0.1%,至1美元兑换103。81日元。
在美国国债收益率上升的推动下,美元在最近几周上涨了,但投资者仍然预计美元会贬值。
“我们仍然看跌美元,并预计随着美国实际收益率上升,下降趋势将恢复,”CitiFX的外汇策略师Ebrahim Rahbari说。
“除了全球经济复苏外,美联储继续保持鸽派立场对于我们的观点仍然很重要,因此我们将密切关注即将举行的美联储讲话。”
排名数据显示,投资者认为预算和经常账户赤字将给美元造成压力,他们绝对是空头。
(Graphic: Dollar positioning: //fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/oakveyombvr/Pasted%20image%201611132945366.png)
瑞银全球财富管理’首席投资官马克·海弗勒(Mark Haefele)重申了对美元的看跌观点,称亲周期性货币(例如欧元,大宗商品生产国货币和英镑)将受益“在疫苗推出的支持下,经济复苏日趋广泛”.
加密货币比特币下跌4%,交易价格为34,468美元。
(Ritvik Carvalho的报道; Angus MacSwan的编辑)
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England soccer star Rashford nets younger buyers for 巴宝莉

莎拉·杨(Sarah Young)
伦敦(路透社)– 巴宝莉 stuck to its full-year goals 上 Wednesday after a media campaign fronted by high-profile English soccer star and social justice advocate Marcus Rashford drew a younger clientele to the British luxury brand.
Higher full-price sales would boost annual margins and Asian demand remained strong, 巴宝莉 said, while warning that it could suffer more sales disruption from COVID-19 lockdowns.
23岁的曼联前锋拉什福德(Rashford)为竞选而赢得了赞誉,以帮助确保较贫穷的孩子在大流行期间关闭的学校中不饿。
A first coronavirus wave last year cut 巴宝莉’在过去几个月持续的中国大陆和韩国强劲需求反弹之前,其销量增长了45%。
分享s in 巴宝莉 were up 5% to 1,825 pence at 0905 GMT, with Citi analysts saying that improved sales quality from fewer markdowns would drive full-year consensus upgrades.
巴宝莉’第三季度的销售额下降了9%,低于第二季度的6%,该公司表示,由于采取了遏制COVID-19的措施,目前有15%的商店关门,有36%的商店受到限制’s spread.
“我们预计,随着我们在本财政年度结束时,交易仍将受到区域干扰的影响,” 巴宝莉 said, adding that it was confident of rebounding when the pandemic eases given the brand’与客户的共鸣。
第三季度,欧洲商店,欧洲,中东,印度和非洲的可比商店销售额下降了37%,这主要归因于商店因锁定而关闭以及缺乏游客来欧洲旅游,但在同一时期,该公司的销售额却增长了11%。亚太地区。
巴宝莉 said that Britain’与欧盟的新关系将带来不利影响,警告遵守新规则的费用将适度增加,同时也将终止非欧盟游客增值税退税计划的影响。
This would make Britain a less attractive destination for luxury shopping when tourism returns after the pandemic, 巴宝莉 said, adding that it would try to mitigate the effect.
(莎拉·扬报道;凯特·霍尔顿,詹姆斯·戴维和亚历山大·史密斯编辑)