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基础设施的私人投资在改善基本资产和服务的性能中起着重要作用

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基础设施的私人投资在改善基本资产和服务的性能中起着重要作用

普华永道和全球基础设施投资者协会(GIIA)的最新报告显示,新的分析表明,包括养老基金,主权财富基金和专业投资者在内的私人投资者在改善世界基础设施方面发挥着关键作用。

全球基础设施投资:私人资本在提供基本资产和服务中的作用是私人资本对主要基础设施贡献的第一个基于证据的描述。它探讨了私营部门在基础设施投资和提供基本公共服务方面日益重要的作用。

通过分析和案例研究得出的专业投资的主要特征包括

1.长期关注并以可持续的方式处理其资产
2.始终表现出强烈的愿望,要求提供性能改进并达到监管目标
3.了解他们作为基本服务所有者的经济和社会角色
4,准备对自己的资产进行更多投资–即使在收益递减的时期。

尽管人们经常对私人投资者的获利动机对其资产的服务水平产生影响表示担忧,但事实证明,事实恰恰相反。

对案例研究的分析表明,在竞争(尤其是对于海港和机场等非垄断性基础设施)的竞争需求的推动下,对基础设施的私人投资已为消费者带来了改善;并希望满足监管机构设定的更高效率目标。

报告发现,尽管监管机构似乎已经变得更有能力,但私人投资者通常会迎接挑战,进行投资以提高绩效和投资,以换取长期,可持续的回报。

普华永道和GIIA对2004年以来筹集的资金进行的分析表明,收益预期从2004年的14%降至2016年的10.6%呈明显下降趋势。

该报告警告说,尽管总体情况是积极的,但基础设施行业将需要继续发展和现代化–通过“未开发的”分配和新的投资结构,特别关注管理资产绩效,在所有权和治理结构上更加透明以及开发对新基础设施进行投资的更大能力。

普华永道合伙人科林·史密斯(Colin Smith)评论:

“由于基础设施是一个相对较新的市场,在过去的二十年中不断涌现,因此对专业投资者对全球基础设施的影响的评估很少。我们认为这是同类研究中的首次全球研究。

“通过分析显然可以看出,私人投资已对发达世界的基础设施产生了深远而积极的影响,并已开始在发展中国家盛行。通过良好的管理和持续的投资,我们看到了具有更高绩效的一致主题。

“重要的是,投资者必须继续表现出强大的资产管理技能,以使该行业处于有利位置,以推动下一波发展与改善。”

全球基础设施投资协会首席执行官Andy Rose评论:

“本报告对有关私人金融在提供世界一流基础设施中的作用的辩论中做出了重要贡献,而发达市场和发展中市场都非常需要这一点。

“通过案例研究提供证据基础,清楚地表明了私人资本可以发挥的积极作用。 GIIA成员表明,他们可以提高拥有和运营的基础设施的性能和效率,同时应对监管机构代表消费者提出的挑战。

“随着世界各国政府在支出方面面临限制,有效的私人资本对于缩小基础设施差距至关重要。”

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皇冠代理商投资管理(CAIM)任命Roberts Grava为首席执行官

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皇冠代理商投资管理(CAIM)任命Roberts Grava为首席执行官1

皇冠代理商投资管理(CAIM)宣布任命前摩根大通

资产管理和世界银行RAMP高管Roberts Grava担任首席执行官,推动CAIM向前发展 进入新的增长时代

罗伯茨·格拉瓦为CAIM带来了超过25年的全球机构资产管理经验,其中包括与中央银行,国家养老基金和主权财富基金合作管理其储备和国家财富的丰富专业知识。

Roberts在公共和私营部门机构中担任过多个高级职务,包括

摩根大通资产管理公司官方机构,机构解决方案和咨询,世界银行财政部定量策略,风险和分析主管,摩根大通资产管理公司董事总经理兼主管,摩根大通资产管理公司固定收益部,储备咨询和投资部业务经理世界银行的管理计划(RAMP)。他还曾作为中央银行行长拥有11年担任首席投资官,首席投资官的宝贵经验。

拉脱维亚中央银行拉脱维亚银行的储备管理和市场运作及执行委员会成员。

罗伯茨(Roberts)在为机构客户提供定制资产分配分析和咨询服务方面的丰富经验-专注于拥有全球多资产,股票和固定收益投资组合的中央银行,主权财富基金和国家养老基金-将加强CAIM的客户服务,从而增强该公司为新兴经济体的客户提供独特的固定收益和多资产管理者的地位。特别是,他在拉脱维亚中央银行和世界银行的RAMP工作的经验使他对CAIM的中央银行客户群的优先事项和关注有无与伦比的第一手资料。

皇冠代理商投资管理和Crown Agents Bank的集团首席执行官Albert Maasland表示:“我们很高兴欢迎Roberts担任CAIM执行团队的领导,我相信作为首席执行官,他将是一个无价之宝。资产到我们的资产

罗伯茨·格拉瓦

罗伯茨·格拉瓦

管理业务。作为一名经验丰富的投资专家,他在为全球机构客户提供服务方面拥有成功的往绩,他在投资组合构建,优化和管理以及更广泛地为公共部门机构解决问题方面的丰富经验将与我们对以下方面的承诺保持一致:增强我们在发展中国家的客户的能力。”

罗伯茨补充说:“由于其悠久的历史和对发展中经济体客户的坚定承诺,CAIM在资产管理领域是无与伦比的机构。我非常期待与团队紧密合作,以发挥我们的全部潜力,并继续加强我们的央行网络习惯的创新投资管理服务,投资组合解决方案,能力建设和咨询服务。”

关于皇冠代理商投资管理

皇冠代理商投资管理 (CAIM) 是总部位于伦敦的英国监管,机构,固定收益和多资产经理。 CAIM是中央银行的专业固定收益准备金经理,主要为发展中市场的机构客户提供多资产经理。除投资管理服务外,它还为中央银行和养老基金提供培训和能力建设。我们与姊妹公司紧密合作, 皇家特工银行(CAB),他提供广泛的金融服务,包括外汇,国际支付,现金管理,跨境养老金&工资和贸易融资。

我们最初由英国王室成立,我们的历史可以追溯到1749年,自1833年以来一直在伦敦基地提供金融服务。长期致力于卓越的承诺意味着我们拥有广泛的全球合作伙伴网络和专业知识以提供高效的服务。 ,可扩展的服务,以促进我们的重点市场与世界其他地区之间的投资,贸易和商业。

皇冠代理商投资管理 官方代理商银行 是国际开发公司Crown Agents Ltd的完全独立实体。尽管这些实体具有相同的名称和某些共同遗产,但是自2016年被Helios Investment Partners收购以来,不再有任何共享的所有权,管理或运营,也没有共享的资产或资产负债表。

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美国投资者表示,环境问题助长了股东积极性的激增

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美国投资者表示,环境问题助长了股东积极性的激增2
  • 91%的美国机构投资者表示,股东积极性将在未来三年内增长
  • 机构投资者将环境问题视为他们最有影响力的领域
  • 66%的人认为自己的组织负责促进被投资公司的变革
  • 87%的人认为资产经理有责任为被投资公司带来变革

(伦敦,2020年12月一项新的研究表明,在10个美国机构投资者中,有9个认为,随着环境问题推动参与度的提高,股东积极性的重要性将会提高。

CoreData Research在11月和12月对150位美国机构投资者进行的研究发现,有91%的人期望股东积极性在未来三年中变得越来越重要。这一比例高于说过去三年来股东积极性的重要性已经增加的比例(81%),这表明朝着积极主义方向发展的势头越来越大。

美国投资者将环境问题视为他们最能影响的领域。四分之三的受访者认为,他们在环境保护(74%)和可再生能源(73%)方面可能有一定程度或非常有影响。三分之二的受访者认为,他们可以影响清洁技术(68%),能源和气候(67%)并带来社会/环境效益(65%)。但是投资者认为自己对诸如性别平等(51%),健康和福祉(54%)以及教育(56%)等问题的影响较小。

投资者认为他们最有影响力的问题也是他们最关注的领域。参与度最高的是与可再生能源和清洁技术有关的问题,其中43%的投资者总是,经常或有时参与。其次是环境保护,并带来社会和环境效益(42%)。

CoreData创始人兼负责人安德鲁·伍德(Andrew Inwood)表示:“这些发现强烈表明,美国机构投资者作为股东正在变得更加活跃,而围绕环境,尤其是气候变化的问题将使股东的积极性在未来几年变得越来越重要。” 。

在实现所投资公司的变革方面,投资者还赋予自己高度的责任。三分之二(66%)的人认为自己的组织部分或完全负责倡导变革,而84%的人认为其他机构投资者承担责任。但是,最大比例(87%)的人认为资产经理对实现被投资公司的变革负有部分或全部责任。

Inwood补充说:“投资者期望资产管理者履行职责以推动积极的变化。” “经理人必须证明自己是好管家和公司老板。”

在大流行方面,将近十分之七(68%)的受访者表示,投资者对企业如何处理Covid-19的审查越来越严格。但是,有四分之一(24%)的投资者认为,在过去6个月中,这种大流行导致他们所投资的公司中的代理权之争减少了,只有5%的人反对,而71%的人中立。

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私募股权将在covid-19期间及之后脱颖而出

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私募股权将在19年后及3月之后脱颖而出3

通过 杰科琳·奥托(Jacolene Otto), 私募股权主管&梅特兰房地产

尽管COVID-19大流行严重打击了经济,但经济低迷总是揭示出大量投资机会。贝恩称,其中之一是私募股权,目前坐拥干powder的山峰-据贝恩估计,其价值约为2.5万亿美元(截至2019年12月)& Co.

这种程度的干燥表明未来几年可能会打开大量机会,尤其是在政府和私营部门寻求通过基础设施项目促进经济增长时。当前和未来的另一个主要投资趋势是技术,私募股权也可以释放机会。

GP和LP将如何更改为新常态?

杰科琳·奥托(Jacolene Otto)

杰科琳·奥托(Jacolene Otto)

GP和LP交互和协作的方式可能会发生一些变化。有限合伙人看到了机会,他们将需要GP来证明他们计划如何利用这些机会。普通合伙人和有限合伙人之间可能会加强交流,彼此之间都试图了解对方的观点,以便他们可以合作以造福于投资者。

全科医生与投资组合公司之间的交流也将更加紧密。投资组合公司需要更详细地披露其战略和流程,以便GP能够在分配资金和资源以减轻风险之前了解潜在风险。

私募股权行业中最大的资产配置者是机构投资者,例如养老基金和发展金融机构,他们在知道私募股权是一项长期性的情况下进行投资。作为有限合伙人,他们将研究其GP如何应对危机并进行调整以管理风险。大流行将对资产类别产生不同程度的影响–有限合伙人将重点放在普通合伙人如何应对这一问题上,并帮助其投资组合公司在整个大流行中保持稳定。

简而言之,惨淡的COVID-19形势带来的积极结果是,私募股权部门的沟通和透明度将得到改善,这只有在开始使用干粉的情况下才能预兆。

ESG的投资趋势

ESG对私募股权行业来说并不新鲜,开发金融机构等分配者为ESG投资分配了数百万美元。但是,现在很清楚的是,ESG不再是尽职调查过程中的“勾号”。每天,投资媒体都在报道COVID-19之后的世界变化,这是一个更贴心的世界,在这里保护着宝贵的资源,社区通过基础设施投资和对治理的关注而得到了帮助。

因此,无论基金是否关注ESG,都可能会更加关注ESG因素,尤其是治理及其对基础投资组合公司的影响。

在家工作–是否阻碍了私募股权?

增强的业务连续性计划(BCP),迫使公司立即发现弱点并解决问题。关键服务提供商受到了更加严格的监督。例如,公司是否了解其管理员的BCP计划,以及该计划如何影响其业务和所获得的服务?

虚拟会议无疑使技术脱颖而出,虚拟会议可以像往常一样或多或少地开展业务,并且随着旅行需求的消除,使业务效率更高。确实,GP,LP和投资组合公司在迅速适应以继续虚拟地满足潜在投资者和投资需求的情况下,仍继续进行融资和交易。

经理们正在继续远程完成交易。董事会会议,尽职调查和文件签名都是远程进行的,虽然锁定后这将恢复正常,但它应该有助于简化某些流程。

总而言之,私人股本似乎不仅能很好地适应新情况,而且变化已导致积极的行为趋势,一旦开始催生大量的干粉,该行业将真正真正腾飞。

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