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欧洲央行与美联储在危机管理方面的差异

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财务报告

作者:Charis Mountis,交易负责人 外汇时间有限公司

自从最近一次金融危机袭击2008年全球经济以来,世界各地的中央银行一直在努力处理这种情况,并将其对经济的影响最小化。尽管金融危机往往在各地都以类似的方式表现出来(高失业率,低消费支出,GDP下降),但中央银行用来应对此类危机的措施却千差万别。负责处理世界上两个最大经济体的中央银行,分别是美国的美联储(Fed)和欧洲中央银行(ECB), 欧盟似乎遵循截然不同的货币政策,这些政策采用多种财务控制手段来处理危机。

fxtm中央银行如何运作

中央银行是 负责一国货币政策的机构 中央银行的主要目的是通过通过流通货币的供应来控制通货膨胀来管理其货币的稳定性。因此,当危机袭来且商业银行无法弥补供应短缺时,商业银行会向该国中央银行寻求补充资金。中央银行必须以某种方式提供这些资金,以防止银行体系崩溃。

购买与借贷

美联储与欧洲央行之间的主要区别在于,在危机时期,美联储购买了美国政府的国债(国债),而欧洲央行则向欧洲成员国的政府和商业银行贷款。美联储购买具有不同期限的国债,并根据协议购买,并在期限到期时进行回购。欧洲央行发放的贷款通常是短期的(最多三个月),并以抵押品作抵押。贷款期限到期后,银行必须将钱还给欧洲央行。

危机中的美联储:量化宽松

美联储对2008年开始的最新危机的主要应对措施是通过大规模购买资产来增加市场的流动性。这些购买也称为量化宽松(QE),以等于该国GDP的20%至25%的比率向市场注入现金。在主要危机结束后,美联储于2013年12月宣布缩减货币政策,并在经济表现改善的背景下逐步减少每月购买量。

查里斯·芒蒂斯(Charis Mountis)

查里斯·芒蒂斯(Charis Mountis)

危机中的欧洲央行:成熟度和SMP

欧洲央行在应对最新危机时的主要关注点还在于确保流动性以及修复向商业银行的贷款系统。 欧洲央行改变了其常规货币政策,将银行贷款的期限从最初的三个月增加到六个月,再到一年,甚至三年。这些贷款已全额分配,这意味着在提供足够的抵押品时,银行可以不受限制地使用中央银行的流动性。此外,对抵押品的要求已被放宽了几次,使欧洲的商业银行更容易获得欧洲央行的储备金。

2010年,当希腊遭受重大金融打击时,欧洲央行推出了证券市场计划(SMP),并通过购买希腊债券进行了干预。该计划已经增加,包括购买西班牙和意大利债券,直至2012年9月终止。欧洲央行通过确保欧元区金融稳定的需要来证明建立SMP是合理的。

最近,欧洲央行开始了自己的积极量化宽松计划。银行联盟成立后,它旨在以一种更具凝聚力的方式在欧盟内部协调货币政策,并承诺每月购买价值600亿欧元的政府债券。欧洲中央银行还引入了负利率,以鼓励银行放贷和刺激经济,而不是保持现金储备。

两家中央银行在危机管理方面是否越来越紧密?在欧洲央行的量化宽松计划看来似乎如此,但两个市场的性质迥然不同,量化宽松是否能在多样化的欧盟环境中像在美国那样良好地运作,还有待观察。

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Risk警告: 交易杠杆产品(例如外汇和差价合约)涉及高风险。您所承担的风险不应超过您承受得起的损失,而您所遭受的损失有可能超过您的初始投资。除非您完全了解遭受损失的风险的真实程度,否则不应进行交易。交易时,您必须始终考虑自己的经验水平。如果您不清楚所涉及的风险,请寻求独立的财务建议。

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细价股交易前要问自己的5个问题

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如何为初学者投资股票

世界各地的任何人和所有人都可以在自己舒适的环境下进行交易,因为所需要的只是一台计算机和互联网连接。

许多人选择交易像原油期货这样的复杂资产类别。但 一分钱股票交易 相对于全球石油市场而言,了解股票市场要容易得多,因此对于许多新交易员而言,它是首选。由于一些经纪人没有最低存款要求,因此交易便士股票的起步价格也较低。

那么,您怎么知道交易便士股票是否适合您呢?您首先要问自己五个问题。

1.您有正确的财务动机吗?

您为什么要交易?如果您想在一两年内交易成为百万富翁,尽管经验很少甚至没有经验,那么最肯定的交易不适合您。股票交易涉及风险,但一分钱的股票甚至可能更具风险。

问问自己,是否需要用于交易便士股票的资金来支付重要费用。用租金或您孩子的教育基金进行交易以期加倍希望不是正确的心态。

而且,在交易生涯的任何时候,都不必为保证自己的收入而维持自己。没有神奇的数字,但您需要足够的资金来支付至少六个月的费用’在学习如何进行日间交易时值得花费的费用。

但是,如果您的钱用完比预期快,您是否有备用计划?您能说它比预期的更早退休并回到正常工作吗?

适当而负责任的道路是花几个月的时间来学习如何正确,负责任地买卖便士股票。了解一分钱股票交易策略的来龙去脉,可以释放潜在的爆炸性回报。

2.您有正确的时间表吗?

为许多人交易一分钱的股票是一项全职工作。但是,有些人可以在一天的某些时间使用便士股票作为一种爱好而逃脱。

一分钱的股票交易者必须至少在开市前一个小时到交易中心保持警觉,这一点绝对至关重要。在盘前交易中,交易员正在扫描庞大的便士股,以评估他们将要买卖的股票。

他们可能正在寻找一家生物技术公司的新闻,该公司发布了一项令人鼓舞的临床研究试验的结果。或者,他们正在寻找一家宣布获得重大合同的公司,该合同将使他们的销售额翻一番或三倍。

因此,一旦美东时间上午9:30到来且交易时段正式开始,交易员就已做好充分的准备。

但是,某个只能在上午9:15之前交易便士股票的人可能没有足够的时间为快速行动做好准备。

同样,在下午交易日开始交易的交易者会错过许多早盘交易者,从12:00 PM到3:30 PM左右的机会就更少了。

早点开始的兼职交易者可以在午前结束交易时段而逃脱。

如果您由于工作时间安排,家庭义务而没有正确的时间表,或者您处于不同的时区,那么在下班时间进行便士股票交易可能是一项乏味的工作,几乎没有回报。

细价股交易前要问的5个问题1

资源: Google财经。 (股票代码$ MREO,12月18日以来的日线图):这表明早期交易者如何能够利用强劲的收益而晚期交易者却错过了大幅上涨的机会。

3.你有学习的动力吗?

当日交易世界对任何想开设账户并存入资金的人都是开放的,不需要任何先验经验或知识。

但是,首先要问自己,您对股市领域真正了解多少,您愿意学多少。您知道如何阅读和理解2级图表吗?您知道SEC披露的重要性吗?如何评估不良的收益发布将对股票走势产生什么影响呢?

不知道其他数十个类似问题的答案也是可以的。但是,您是否有动力和奉献精神从头开始学习?您是否需要一次连续数周阅读书籍和观看教学视频?尽管这可以看作是一个令人兴奋的过程,而且是学习新技能的机会,但要取得成功,还需要付出大量的努力和奉献精神。

4.您知道交易和赌博之间的区别吗?

公众不应’指责将便士股票交易与赌博相关联是不对的。他们可能已经看到有关全球COVID-19大流行如何促使许多无聊的体育博彩者关注的头条新闻。 感到兴奋 和股票行动。

但是,在买卖低价股和赌博之间有一条细线。您知道两者之间的区别吗?赌徒将挑选一分钱的股票—任何一分钱的股票和购买股票,只是希望最好的。他们对公司的运作一无所知,也不在乎。他们要么赚钱要么不赚钱’t.

另一方面,竹enny股票交易者的策略已经过几个月甚至几年的开发,修订和改进。他们知道如何使用技术分析来确定切入点,如何分析交易量趋势以及从何处获取新闻和信息。

也许更重要的是,他们知道在每个交易中都有退出策略然后继续前进的重要性。

另一方面,赌徒在输家时喜欢加倍努力。如果您是赌徒,那很好。请注意,交易另一边的人比您对股票的了解要多,并且很乐意拿走您的钱。

你哪一个如果您是交易员并且知道如何纪律严明和谨慎,那么交易可能适合您。

结论:对自己诚实

一分钱的股票交易涉及风险,许多新交易者失败。除非您是诚实的,否则从清单中检查出一堆答案是没有意义的。

归根结底,只有您才能确定交易便士股票是否真的对您而言是最好的举动。经纪人当然不会问您这些问题。这样做不是他们的责任。

所以对自己诚实。如果您真的想交易低价股票,但由于财务原因现在不知道现在是理想的时机,或者您的心态错误,那么没有什么可以阻止您在六个月或一年内投机。

 

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为什么零售外汇的崛起将持续下去

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为什么零售外汇的崛起将持续2

通过 迈克尔·卡曼(Michael Kamerman), CEO 技艺 

2020年对于世界和金融市场都是动荡的一年。今年的事件改变了我们未来生活的方向。除日常工作中断外,冠状病毒病还从系统层面上破坏了全球金融市场,导致今年2月全球股市崩盘。当然,现在情况看起来不错,但是还记得三月初的感觉吗?

冠状病毒崩溃使金融市场陷入了历史上有史以来最快,最剧烈的下跌,并且是自1929年大崩溃以来最具有破坏性的–进而预示着全球Covid引发的衰退的开始。

某些行业遭受了沉重打击,许多企业不幸陷入破产。许多其他国家仍在努力生存,以度过威胁其生存的全球封锁。大流行造成的新现实也引起了一系列新的消费者需求,结果导致某些部门的兴趣激增。

尽管Covid-19的不利因素使这一年变得混乱,但消费者生活方式的改变却推动了其他更幸运的行业的发展。这些包括,例如,在线零售商,送货上门服务,制药和生物技术,视频流服务以及… 网上交易。在线交易出现大幅增长的领域是零售外汇和差价合约交易。是的,由于在恐惧主导的市场中极度动荡带来的繁荣与萧条运动,新型冠状病毒大流行使外汇和差价合约交易震荡。

波动是机遇之母

说到交易, 波动是机会之母。买卖投机市场一直都是这种情况。这就解释了为什么今年早些时候全球外汇市场每日交易额达到6.6万亿美元,与过去十年相比,每日交易量增加了40%。

Covid-19之前,外汇行业相对低迷。经济前景更加确定,市场波动相对较小,而稳定的贸易商则涌入市场。因此,行业的重点是多元化和适应未来发展的商业模式。

波动性,就像我们今年以来所经历的那样,感觉就像是一生难忘的事情,其影响之一就是外汇客户数量的激增。近年来,随着交易平台优化其在线功能,在某种程度上,寻求锁定方式以利用市场动向并控制其财务的人们的泛滥在某种程度上已成为该行业概念的最终证明。

随着世界各国为控制病毒而奋斗的趋势很可能持续下去。即使即将推出疫苗,创纪录的政府债务水平,高失业率和负利率也正在制造鸡尾酒,驱使许多人寻求更大的财务独立性,无论他们是新手还是经验丰富的商人。在这种情况下,转向零售贸易市场无论在成败方面都可以说是非同寻常的故事。

追求财务独立性的交易增加

迈克尔·卡曼(Michael Kamerman)

迈克尔·卡曼(Michael Kamerman)

毫无疑问,今年以来,全世界从未在屏幕前花费更多的时间,因为在线访问几乎所有吸引人们关注的内容都非常重要。同时,个人理财已成为人们议事日程的重中之重,大流行的影响对数百万人的收入构成了生存威胁。

这驱使人们更愿意参与在线交易,而24小时新闻周期的不可预测性既给那些有抱负的交易者带来了困惑,也带来了机遇感。

由于裁员和裁员现象普遍存在,人们的看法正朝着希望最好地利用其时间获利的方向转变。新参与者进入市场的步伐是同时发生的,这是因为经验丰富的交易者和投资者意识到了发展自己的投资组合的机会。因此,今年的一项成果似乎是人们的共同愿望,即希望他们在保护和发展其财务方面发挥更加积极的作用。

一个经验丰富的交易者的时代

今年形势的一个积极结果是,新进入者热衷于学习和了解市场。的确,今年世界面临的挑战是如此独特,以至于从经济的角度来看,它们值得我们进行检验,并被用作学习活动。

可靠和值得信赖的经纪人为交易者提供了测试和制定交易策略的安全环境。通过这样做,交易者已经能够通过学习如何应对波动并开始执行更大量的交易来提高自己的技能。在实践上花费的时间越来越有价值,可以保护自己免受风险和鲜为人知的市场变化的影响,尤其是在当前的气候下。

接下来的六个月不太可能顺利。波动性将继续,这将带来更大的交易量和更多的技能提升机会。

好消息来了–为世界和世界贸易商服务。

不幸的是,交易者和投资者在灾难性的情况下会利用更高的回报率,从而加剧波动,但这是事实,也是投资本质的一部分。市场前景仍然表明世界也将走向何方。 而且这还不是全部。 股票市场在3月份反弹得相对较快,尽管全球许多发达经济体曾经并且仍在经历着记忆中最严重的衰退之一,但股价却急剧上涨。为什么?这是因为,从理论上讲,股价是基于预期的未来预期和收入流。

最近的一个例子出现在Airbnb的非凡IPO中,使其成为2020年股票市场上最伟大的成功案例之一。显然,成功并非基于Airbnb在过去一年中的收入增长(当时旅行基本上完全停止了)。寄希望于大流行前生活的回归和全球旅游业的复苏,推动了投资者的需求。

全球总体长期前景是积极的,大流行和相关的衰退预计将让位于经济复苏。可以肯定的是,复苏之路漫长,市场参与者将积极评估和重新评估其投资和风险管理策略。能够更好地利用市场中出现的机会的关键在于,能够更好地缓解因大流行时期不可预测的波动而带来的更高风险。

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2021年外汇前景:大流行时代的演变

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2021年外汇前景:大流行时代的演变3

通过 乔治·韦西 Western Union的货币策略师

波动性和不确定性

在动荡的一年即将结束之际,为企业做好准备比以往任何时候都更为重要,但是要知道如何充分面向未来是困难的。诸如贸易战之类的地缘政治主题的兴起,以及政治人物对金融市场的日益增长的影响,逐渐但显着地增加了判断未来市场趋势及其对国际业务的影响的复杂性。现在,将COVID-19添加到产品组合中,为全球市场分析带来了一个全新的维度。

大流行已经对全球的经济,技术和基础设施造成了广泛而迅速的破坏。现在,全球商业舞台承受着巨大的反弹压力。毕竟,世界仍生活在现代历史上最严重的经济衰退中。在大萧条期间,超过90%的国家可能会经历年度经济萎缩,而新兴市场集体面临着至少在60年内没有增长的第一年的风险。恢复到危机前的经济水平的时间仍然非常不确定,对新开发疫苗的成功依赖使复苏具有更加二进制的特征,这使对明年的任何预测都变得两极化。幸运的是,近几周来疫苗的积极发展提振了复苏前景,并加剧了整个金融市场的风险偏好,促使投资者的投资组合转向周期性投资,这对英国市场将是有利的。

展望2021年,由于汇率波动对商品和服务国际贸易的盈利能力产生了巨大影响,因此汇率波动率跃升至前列。随着公司现在过渡到明年的“新常态”并进行重组计划,经济和货币波动给财务目标带来的风险仍然十分严峻。

英镑,美元,欧元和澳元面临的一系列挑战

经过多年的相对较高的利率,美国的利率现已与其他发达国家保持一致:接近零。最近,美元定期触及新的2½年低点。全球风险偏好的增长已将资本的循环从美元等较安全的资产扩展到股票,铜,石油,新兴市场和商品货币等风险较高的高收益投资。

如果这种弱化美元的趋势持续下去,到2021年可能会允许 英镑/美元 进入1.30美元的更高境界。另一方面,也没有太多推动英镑的积极催化剂。由于英国央行仍在积极审查负利率政策,市场对英国进一步降息的猜测不断,这可能限制英镑的上涨空间。将于12月31日到期的英欧交易也仍然是一个主要的不确定因素,有可能将英镑/美元拖回到1.20美元以下。

乔治·韦西

乔治·韦西

至于 英镑/欧元 –轨迹可能主要取决于全球经济复苏的成功程度。英国和欧洲的恢复速度是否会有所不同,尤其要牢记英国对辉瑞和BioNTech疫苗的批准?在这两个领域,政府将如何管理潜在的第二波或第三波病毒?冠状病毒对英国和欧元区经济的长远影响可能要到2020年末甚至2021年才能实现,这是由于这两个地区的决策者都在保护工作和减少破产方面提供了巨大支持。

达成无贸易协议的英国脱欧也是在这两个地区徘徊的主要风险,尽管短期内英国以及因此预计英镑将遭受更大打击。毕竟,英镑对英国退欧负面新闻的敏感度非常高,一旦媒体暗示英国退欧贸易谈判即将结束,英镑/欧元就会下跌。在这种情况下,英镑/欧元对平价的预期正在增长,特别是如果这也引发了苏格兰独立公投。相反,贸易协议应有助于英镑/欧元攀升至1.20欧元。

COVID-19的展开效果也会影响澳元。的轨迹 英镑/澳元 在很大程度上取决于第二轮或第三轮冠状病毒是否会削弱经济复苏的希望并引发整个金融市场的风险规避。从历史上看,在经济复苏时期,澳元表现优于英镑。

如果金融市场在出现新一轮的锁定措施后卷土重来,那么投资者可能会放弃高收益资产,包括澳元。按照三月份的趋势,英镑/澳元可能会因此而走高。中国在这里也起着关键作用-中国卷入了多个经济和地缘政治纠纷中,包括与英国和澳大利亚的纠纷。这些争端升级可能导致经济制裁,对澳大利亚的复苏希望构成严重威胁。

准备,准备,准备

因此,尽管全球企业几乎无法确切知道未来会发生什么,并且虽然没有一种方法能够适合所有的外汇风险管理方法,但实现现金流量确定性并保护利润不受外汇汇率变动影响的总体目标必须保持不变。尽管未来的场景测试和后续的风险分析对于许多公司而言仍然是一个巨大的挑战,但对于应对汇率波动而言,这对于许多企业而言仍然至关重要。

展望2021年,重要的是,业务决策者应始终专注于对冲策略开发的基本构建模块,并且在整个节日期间以及2021年之前,都要定期审查所采用的策略,以确保每个公司的外汇风险管理目标继续被满足。

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