联系我们

贸易

使用公司事件数据导航股票期权的低延迟:机构中国福利彩票者和做市商的策略

已发表

使用公司事件数据导航股票期权的低延迟:机构中国福利彩票者和做市商的策略

通过 巴里·L·斯塔华尔街地平线公司首席执行官

华尔街视界首席执行官Barry L. Star

华尔街视界首席执行官Barry L. Star

期权仍然是最紧密的市场参与者社区,也是最模糊的市场。即使对于退伍军人来说,期权市场似乎也是不可思议的。它的中国福利彩票一直充满着神秘感。关于大赢家的谣言比比皆是,而同样巨大的损失也变成了一角钱,而且手脚也很普遍。它以自己的步调发展。但是疯狂的摇摆和构造转变也可能源于简单的错误。 2015年就是这种情况,当时有报道称一对微处理器制造商正在进行合并谈判。 [一世] 。短短几秒钟内,这则新闻悄悄地产生了一笔有关两家公司股票价格的期权合约。最初,购买300,000股股票的成本约为11万美元,而在不到半小时的时间内,该选择权便从完全没钱变成了240万美元。

随后的报道被证明是错误的,增加了阴谋和眉毛。但是最后,并不是意外的收获或不足的信息才变得有意义。而是速度。大多数观察家都同意,该选项只能由一种算法来生成,这是一种非常快的算法。虽然这不是第一个,也不一定是最后一个,但这是一些最引人注目的公开证据,表明低延迟和高频中国福利彩票(HFT)技术已经到来,因此可以在只有它们的空间中工作之前被随意拥抱。

下面,我们探索股票期权市场中基于事件的中国福利彩票信号发展的新趋势。最终,我们得出结论,投资者必须构建双重战略-将可测量的中国福利彩票后执行质量分析与中国福利彩票前的价格走势相关指标相结合-以有效降低下行风险并利用期权来利用市场低效。

挑战:阅读企业茶叶

越来越多的投资者代表了一群“戈迪洛克”期权参与者。它们被迫能够在几秒钟内执行,而无需或只需几微秒即可移动。简而言之,时间很重要。股票期权提供了一种有效的方式来利用有关上市公司价格的想法-无论它们以一种或其他方式改变了市场情绪,或者减轻了短期波动。有多种方法可以构造该期权头寸,从简单的二进制代码到多重打击的蝴蝶和其他机翼策略。无论哪种方式,这样做都不可避免地要从目标行权(或行权)和期权的期限开始。 [ii] 他们经常专注于公司[iii] 事件。

此练习需要上下文,这要特别注意可用性和数据的正确应用。 [iv] 期权的主要特征是通过隔离现象和信息来决定的,这些现象和信息会驱动相关股票价格的变化。确实,围绕某个事件的某些数据点可能高度不同,有时很难找到。它们的影响和相关性将有待商and,就像上面提到的微处理器合并一样,关于该方向的重要信号有时可能无所适从,或者证明是不正确的。

尽管如此,许多预定的公司活动仍可以提前计划和主动监控。 [v] 经验研究表明,这种公司的“肢体语言”(对日历的更改和修改,甚至新闻本身的结构)甚至可以提供有关公司健康状况的准确,可预测的信号。 [vi] 这些数据点,无论是公共来源还是主要来源,如果及时,适当地进行结构化,经过验证的准确性并纳入策略中,则绝对至关重要。它们是有关公司行为和股权未来表现的基本要素。直到最近,许多投资者阅读它们的速度仍然很慢。 [vii]

应用领域

至少有两个应用程序应应用此数据–公司的盈余电话会议和股利分配的披露对定价具有重大影响,而且其时机相当可预测。使用公司事件数据进行的研究已证明,可以从这些事件的日历更改中准确地推测出新闻的性质(相对于预期是正面还是负面)。[viii]

部署更快的电子执行能力使公司有更多时间精确地应对这些事件,并注意价格的持续波动 [ix] 并在不跨越价差的情况下优化期权的构造。当然,它还允许HFT,低等待时间的公司和做市商做同样的事情,在事件前后订单增加时如雨后春笋般涌现。这种不对称带来的一些挑战非常复杂。例如,在一个可能潜伏着更快的参与者的市场上,要正确地构造多重执行价差策略中的敏感度,并使期权的成本与投资者的可承受风险水平保持一致,就变得更加困难。

有了正确的数据,就更容易解决其他防御性挑战。这可能很简单,就像错过了致电电话会议的时间一样;同样,公司本身可能会报告错误,甚至发布错误消息。更改股息金额和计算得出的派息(或暂停或恢复股息)通常会带来另一个类似的时间问题。调整后的股息可能会改变股票的夏普比率(无风险收益与风险调整收益)。根据投资组合的风险管理容忍度,可能会人为歪曲(通常是限制)可以使用的期权类型。

后卫行动:数据馈送要求

这些问题(合同期限错位或罢工不正确)都不是HFT环境所独有的。但是,他们更有可能受到惩罚。同样,可以证明自己的防御技术的公司更有可能反向使用相同的逻辑,场地知识和技术。即使他们不能像顶级公司那样迅速移动,在这一领域的一致投资也可能只是为期权库提供了两个新工具。

怎么做?更快的执行能力不可避免地很重要。然而,更完整的后卫行动需要围绕事件数据建立能力,例如,将其采购,鉴定其准确性,对其进行消化并在低延迟的情况下将其付诸实践。

另一个组成部分是预测性分析,可以将导致事件的公司行为模式与股票的“时间点”定价进行比较,其本质上是定性的,而且内部开发难度更大。如果没有上下文,就无法评估似乎完全无法实现的歪斜或支付日期,这需要使用过滤工具和管理工具。审核这些信号不仅需要机器可读的新闻和自然语言处理元素来发现它们(通常但不仅限于新闻稿),而且还需要大量的数据仓库以供参考和直观的情感分析来指导输出。

结论思想

期权中国福利彩票曾经是技术疲软的领域。期望值之所以低,是因为除了偶尔大声疾呼或大声疾呼,而且它是对冲或做空的一种好方法,这不仅是理论的试验场。不论好坏,更高速度的到来都改变了这一切。

如今,在高频中国福利彩票和低延迟中国福利彩票的喧闹声中,有一种自然而可以理解的抽搐,试图赶上来—加入牛群心态。但是,对于中间许多参与者来说,这似乎是一个失败的命题,我们建议另一种方法:关注日历而不是微秒,并精通阅读错误。错误可能包括日期和内容不准确,都需要考虑两者。然后,当您提高事务处理速度并将其与准确的数据结合在一起时,就可以实现总体上更好的数据部署。通过对策略进行事先的回测以及对执行质量的持续评估,您的分析和后续中国福利彩票应可帮助您降低下行风险并利用期权来利用市场低效。

贸易

巴克莱宣布为企业客户提供新的贸易融资平台

已发表

通过

巴克莱宣布为企业客户提供新的贸易融资平台1

巴克莱企业银行今天宣布,它将与CGI合作实施CGI Trade360平台。这个新平台将为英国和全球的巴克莱客户提供行业领先的端到端全球贸易融资解决方案。

借助CGI Trade360平台,巴克莱将为客户提供更大的连通性和对供应链的可见性,从而使他们能够优化运营资本效率,资金和风险缓解。通过为企业银行客户使用基于云的功能,随着行业范围内向数字化的持续转变,巴克莱银行还可以通过轻松访问和实时集成基本信息,并结合最新的贸易解决方案,提供领先的客户用户体验。加速。

此举巩固了巴克莱对支持其客户的贸易和营运资金需求的承诺,并强化了对银行300多年来一直至关重要的创新的承诺。

全球贸易主管James Binns&巴克莱的营运资金, 表示:“我们很高兴宣布我们已迁移到CGI Trade360平台,并已开始实施过程。我们与CGI建立了长期的合作伙伴关系,CGI Trade360平台将意味着我们可以在未来很多年继续为客户提供最佳的贸易解决方案和服务。”

CGI英国金融服务高级副总裁Neil Sadler, 他说:“过去30年来,我们与巴克莱银行密切合作,我们知道我们处于改善其系统的绝佳位置。我们不仅与他们有一段历史并了解它们的工作原理,而且CGI Trade360解决方案的一部分包括概念验证阶段,这实际上是与全球员工进行为期7周的会议和研讨会,以确保产品的效率和答案。所有查询。我们很高兴巴克莱选择继续与我们合作,并希望在未来几年内为他们提供支持。”

继续阅读

贸易

目前与大宗商品中国福利彩票有什么关系?

已发表

通过

目前与大宗商品中国福利彩票有什么关系? 2

通过 西尔万·图勒伦特 Horizo​​n Software首席执行官

伦敦金属中国福利彩票所(LME)中国福利彩票圈一百多年来一直是金属中国福利彩票员喧闹的家。它是世界上最古老,最大的金属市场,并且是最后一个公开叫价中国福利彩票场所的所在地。但是,最近,这个古老的中国福利彩票环在大流行期间已经关闭,而就在几周前, LME宣布 它将继续保持六个月,并且正在采取步骤来改善其电子中国福利彩票。这个新闻与不断增长的关于大宗商品的叙事相吻合,关于向电子中国福利彩票的转移已经在表面下冒了。

大宗商品肯定正在引起轰动。这场危机对不同的原材料产生了不同的影响:美元走弱和通货膨胀风险上升对某些商品而言是个好兆头,而贵金属非常有吸引力,正如黄金达到历史高位所见。另一方面,石油经历了艰难的一年,并经历了沙特-俄罗斯价格战的创纪录低点。这是动荡的一年,现在价格似乎将飙升。高盛(Goldman Sachs)最近的一份分析报告预测,来年的商品市场将保持乐观,该公司预测其商品指数将飙升28%,其中能源(43%)和贵金属(18%)为首。

因此,越来越多的情况似乎表明2020年将成为大宗商品的分水岭,而未来的几年很可能会带来重大的转变。尽管这种进化可能部分是由冠状病毒引起的,但这些变化已经积累了一段时间。商品是进行电子中国福利彩票的最后一种资产。外汇市场是90年代首度大跌的货币,自那时以来,股票和债券已将技​​术集成到其基础设施中,并且其技术日趋稳定。

大宗商品的吸收缓慢可以用几个事实来解释:中国福利彩票量较小且流动性较少,而工具通常不那么具有异国情调,从本质上讲,这对于它们开发这种技术并不是至关重要的,至少直到现在为止。这意味着,在大多数情况下,商品中国福利彩票中的技术有些过时了。但这正在改变。大宗商品中国福利彩票正朝着我们在其他资产类别中看到的复杂程度迈进,而自动中国福利彩票和算法中国福利彩票正变得日益重要。

然而,随着商品中国福利彩票机构正在升级其系统,它们将开始发现手头的工作范围。升级整个贸易社区的运作方式并非易事,因此在这些大型组织中有许多工作要做。这需要进行大规模的技术改造,中国福利彩票所和贸易公司都必须谨慎行事,仔细制定整体的分步实施策略,最好采用敏捷的V模型方法。

工作流需要在每个阶段进行升级,以确保流畅的端到端中国福利彩票体验。因此,为了取代臭名昭著的戒指,这些参与者将寻求改变其中国福利彩票基础架构的关键要素,包括对匹配引擎进行重新设计并改善与票据交换所的沟通。

但是,这些变化超出了技术范围。为了使商品参与者在社区中成功转型,中国福利彩票所需要拥有高技能的技术并改变中国福利彩票的文化。目前,所有这些操作都是在锁定的背景下完成的,这使事情变得更加困难,并且可能减慢实施速度。

显而易见的是,冠状病毒肯定是商品改革的催化剂。这是对商品中国福利彩票基础设施即将到来的预兆,因为几年后,商品中国福利彩票可能与现在的情况大不相同,而且中国福利彩票戒指也成为历史。

继续阅读

贸易

2020年第三季度,Afreximbank的非洲商品指数温和下降

已发表

通过

 3

非洲进出口银行(Afreximbank)发布了Afreximbank非洲商品指数(AACI),预计于2020年第3季度发布。 AACI是一种贸易加权指数,旨在按季度跟踪非洲和世界银行感兴趣的13种不同商品的价格表现。在2020年第三季度的综合指数中,综合指数环比小幅下降1%,这主要是由于能源子指数的回落。相比之下,农产品大宗商品指数升至本季度最佳表现,超过基本金属和贵金属的涨幅。

不利的商品贸易条件再次出现一直是非洲经济的祸根,AACI在追踪商品价格走势时着重指出了需要世行,其主要利益相关者和成员国决策者采取先发制人措施的领域。作为对非洲市场感兴趣的全球机构,以有效缓解与商品价格波动相关的风险。

2020年第3季度AACI的概述表明,每季度

  • 的  能源分类指数 下降8%,主要是由于中国需求减弱以及沙特阿拉伯降低价格导致油价大幅下跌;
  • 的  农产品分指数 增长13%,部分原因是主要生产国的天气条件欠佳。但在那个指数内
    •  价格上涨,原因是中国对进口需求坚挺的预期以及泰国的担忧 ’干旱后,到2021年作物可能减产;
    • 可可  期货在加纳和科特迪瓦享有大选前溢价’科特迪瓦,尽管2020/21年度丰收的风险迫在眉睫,可可脂价格下跌;
    •  由于风暴萨莉(Sally)对美国棉花收成的威胁以及美国恶劣的田间条件,该指数升至2020年2月以来的最高水平;
    • 咖啡 世界最大的罗布斯塔咖啡生产商越南的拉尼娜(La Nina)天气状况增加了出口短缺的可能性,因此上涨10%。
  • 贱金属分类指数 上涨9%,这是由于几个因素,包括智利和秘鲁对铜的持续供应担忧以及中国的强劲需求,特别是在国家电网增加支出以改善电网方面;
  • 贵金属子指数 年初至今表现最好的股票,由于对避风港的需求,本季度增长了7% 金条 继续面对COVID-19引发的持续经济挑战,并加剧了地缘政治紧张局势。此外,  黄金支持的中国福利彩票所中国福利彩票基金(ETF)的流入量创纪录,这抵消了珠宝需求的主要疲软。

关于大宗商品价格的前景,AACI强调了市场普遍保守的市场情绪,市场普遍预测,除原油,咖啡,棕榈油,钴和糖外,近期价格将维持在窄幅区间内。

Afreximbank首席经济学家Hippolyte Fofack博士说:

“ 2020年第三季度的商品价格很大程度上受到了COVID-19的影响。大流行已经暴露了全球需求的变化,石油行业在今年上半年招致了积压的订单和农产品价格的下跌。 2021年的前景是乐观的,但市场仍然保守。我们希望看到第一季度和第二季度全球需求增加–放宽了对大多数COVID-19的干扰和限制,从而推动了2021年的发展。’’

继续阅读
编辑和广告商披露我们的网站为您提供有关各种金融产品和服务的信息,新闻,新闻稿,观点和广告。不应将其视为财务建议,而应仅出于提供信息的目的而考虑。我们无法保证所提供有关您个人或个人情况的任何信息的准确性或适用性。在做出任何财务决定之前,请先向合格的专业人员寻求专业意见。我们链接到各种第三方网站,会员销售网络,并可能链接到我们的广告合作伙伴网站。尽管我们与各种广告和会员网络捆绑在一起,但这并不影响我们的分析或观点。当您查看或单击我们文章中的某些链接时,我们的合作伙伴可能会因向您显示内容,进行购买或填写表格而向我们赔偿。这不会给您带来任何额外费用。为了使您更容易识别或区分赞助的文章或链接,您可以将托管在我们网站上的所有文章或链接视为合作伙伴认可的链接。

征集作品

全球银行and 金融 Review 获奖情况 Nominations 2021
2021年奖项现已开放。 点击这里提名

最新的文章

Q&与Stanhope Financial Group的集团首席执行官Kevin von Neuschatz达成共识4 Q&与Stanhope Financial Group的集团首席执行官Kevin von Neuschatz的交流5
面试23小时前

Q&与Stanhope Financial Group集团首席执行官Kevin von Neuschatz达成协议

通过 Kevin von Neuschatz, Group CEO of Stanhope Financial Group In a special interview, 全球银行and 金融 Review spoke...

小企业贷款人应该考虑短期6 小企业贷款人应该考虑短期7
金融1天前

小企业贷款人应该短期考虑的时间

作者:LendingFront首席执行官兼联合创始人Jorge Sun当经济不景气时,采取长期方针

锁定期间客户接受了新的电子商务趋势8 锁定期间客户接受了新的电子商务趋势9
商业1天前

锁定期间客户接受了新的电子商务趋势

62%的受访者表示,自危机以来,他们的购物行为发生了永久性变化。 Capterra已经确定了新的方法...

生物识别COVID-19护照能否振兴经济? 10 生物识别COVID-19护照能否振兴经济? 11
热门故事1天前

生物识别COVID-19护照能否振兴经济?

IDEX Biometrics ASA首席执行官文斯·格拉齐亚尼(Vince Graziani)报道了即将出现COVID-19疫苗的消息,大流行据点的终结...

使用IP决策数据降低在线欺诈的风险12 使用IP决策数据降低在线欺诈的风险13
热门故事1天前

使用IP决策数据降低在线欺诈的风险

Neustar安全解决方案总裁Brian McCann撰写的文章在当今的当今世界中,我们许多人依赖于数字产品和...

MAS宣布2020年全球金融科技创新挑战赛获奖者14 MAS宣布2020年全球金融科技创新挑战赛的获胜者15
技术1天前

MAS宣布2020年全球金融科技创新挑战赛的获胜者

新加坡金融管理局(MAS)今天宣布了2020 MAS全球金融科技创新挑战赛的结果。在下面...

资金选择方案与财务会计师协会合作,帮助中小企业走上财务复苏之路16 资金选择方案与财务会计师协会合作,帮助中小企业走上财务复苏之路17
金融1天前

资金选择方案与财务会计师协会合作,帮助中小企业走上财务复苏之路

IFA成员将利用Funding Options对中小企业金融市场的了解来支持企业克服...

COVID-19:在节日期间支持员工福祉18 COVID-19:在节日期间支持员工福祉19
商业1天前

COVID-19:在节日期间支持员工福祉

健康保证首席执行官戴维·普赖斯(David Price)表示,虽然对于某些人来说这可能是一个``快乐的''季节,但节日期间可以...

EPA发布了新见解,以探索英国当前的金融排斥状况并激发行动20 EPA发布了新见解,以探索英国当前的金融排斥状况并激发行动21
热门故事1天前

EPA发布新见解,探索英国金融排斥的现状并激发行动

新报告挑战金融科技行业在帮助最年轻和最年轻的无银行账户和服务不足的人群中做更多的事情。

2021年金融科技将有什么发展? 22 2021年金融科技将有什么发展? 23
热门故事1天前

2021年金融科技将有什么发展?

由CapitalBox首席执行官Scott 唐nelly撰写,这已经是一年了。对于许多人来说,这一直很艰难–来自...

含时事通讯&分析。现在订阅