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2018年会带来哪些节省? INSIGNIS现金解决方案主席PAUL RICHARDS的评论

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2018年会带来哪些节省? INSIGNIS现金解决方案主席PAUL RICHARDS的评论
  • 银行陷入利率等待中
  • 定期资助计划将为储户带来好处
  • 挑战者渴望增加零售存款
  • 新的监管政策为消费者提供了新的工具

 英格兰银行11月加息引发了银行之间的等待。政府此举是为了将上升趋势扩大到NS&我的储户向竞争对手施加了更大的压力,要求他们这样做,但是储户仍然只能看到少数银行的全部收益。大多数银行仍在观望竞争对手的所作所为,或者只是将涨幅的一小部分转移出去。

“一些经济评论员指出,2018年将进一步加息两次,但长期的英国退欧谈判可能会推迟这一步。如果英格兰银行再次加息,那将再次是政府对国家债券的决定&我认为这会影响其他银行是否会效仿。

“没有一家储蓄提供者愿意支付比他们需要更多的利息,因为这直接影响了他们的盈利能力。自全球金融危机以来,利润率已被大幅压缩,银行不希望看到利润率进一步下降。挑战者更渴望通过零售存款来增加资产负债表,因此与传统的大型银行相比,我们可能会继续看到这些参与者的利率更高。

“ 2018年2月,1000亿英镑的定期融资计划将结束,这是银行廉价借贷的来源。一旦关闭该计划,零售存款的需求就会增加,从而促使市场上更具竞争力的利率。从长远来看,影响将更大,银行有四年的时间来偿还该计划的资金,其中一些资金将需要依靠零售存款。

“多年来,大量的银行预算和人力资源一直致力于管理法规变更。这种流失可能给消费者带来意想不到的后果。如果银行不必花太多钱来实施新法规,那么我们会看到同等水平的分支机构关闭吗?

“但是监管带来了巨大的好处,推动了消费者保护的提高, 获得更好的交易。 Open 银行业和PSD2是最有趣的地方–两者均在获得消费者同意的情况下开放银行交易数据,以支持新的金融工具。这些将帮助人们更好地管理自己的资金, 获得正确的交易 为他们。英国各地的许多金融科技公司,包括Insignis,都在努力开发新的解决方案,随着时间的流逝,消费者将感受到他们日常生活的真正好处。

“有些银行的开放银行计划比其他银行要先进得多,并且在数据管理和安全性方面也面临着许多挑战;但是,毫无疑问,2018年将是巨大进步的一年,这将使消费者能够更好地控制自己的资金管理方式。”

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主题投资能否在不确定的时期为投资者提供增长机会?

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COVID-19对投资市场的影响

CAMRADATA的新白皮书探索

CAMRADATA的最新主题投资白皮书,考虑了这类投资在资产管理中可以发挥的作用,并探索了可以渗透到整个社会并遍及各个部门的趋势。白皮书包括11月参加由CAMRADATA主办的主题投资虚拟圆桌会议的嘉宾的见解,包括来自CPR Asset Management,Sarasin的代表&普华永道(PwC),冲击投资研究所(Impact 投资 Institute),奎尔特·切维维特(Quilter Cheviot),苏格兰寡妇和斯通哈格·弗莱明(Stonehage Fleming)的合伙人。

CAMRADATA董事总经理肖恩·汤普森(Sean Thompson)表示:“在当今开创性的时代,主题投资有可能影响未来的发展方式。然而,经营一个成功的专题基金绝非易事-就像在未知的水域中航行,试图确定趋势和长期机会。

“例如,人工智能和生物技术等趋势还处于早期,全球经济正在发生巨大变化。但是,绘制出某些趋势,通过跨多个部门的统一线索来识别潜在的可持续回报,可能会有助于面向未来的投资。 “我们的圆桌嘉宾考虑了当前的关键主题,哪些主题运作良好,哪些主题没有运作,以及主题投资者如何识别具有潜在增长潜力的趋势。”

来宾为他们当前喜欢的主题命名,包括人工智能,中国,气候变化,清洁能源,自动化,不断发展的消费,老化,数字化,水,废物管理,生物多样性和董事会多样性。

在讨论了有效的主题之后,客人们研究了对主题基金的总分配,以及客户是否可能对主题不了解其投资组合中的整体风险。

关键要点是:

  • 主题有来去去的习惯。一位嘉宾认识到自动化和机器人技术是周期性的,这意味着投资者将必须仔细考虑切入点。
  • 人们一致认为2000年代的商品“超级周期”是随着中国的经济发展而来的。许多基于商品的产品已进入主流投资,但这不太可能再次发生。
  • 一位客人对他们的客户感兴趣的一些主题感到惊讶;他们的研究表明,董事会多元化几乎是他们列出的ESG选择中排名最低的问题。
  • 环境影响与投资的社会效益之间存在相关性。影响研究机构成立不到两年,其主题是改进对此类关系的度量。
  • 关于成功的主题,数字化是COVID的一个明显赢家。
  • 老龄化主题不是一个很好的主题,它的主题是老年人旅行和在晚年生活中享受国外的经历。
  • 一位客人说,他们的公司将主题用于创意的产生,而不是作为构建投资组合的捷径。他们说,主题会带来好的想法,但是他们随后至少要花三个月的时间研究股票,以便最好的投资代表最好的主题。
  • 最后一点是,任何全球投资者在分配主题时都具有敏感性,即使其中最大的主题是气候变化。
  • 但值得肯定的是,一位嘉宾补充说,如果所有利益相关者都可以解决他们在影响力和道德投资等定义上的分歧,那么就会有更多的资本轻松地转化为机会。

白皮书还包括来自赞助商的两篇文章,这些文章提供了宝贵的其他见解。这些是:

  • 心肺复苏术资产管理: “中央银行:引领影响力投资之路”
  • 萨拉信& Partners: ‘主题还是时尚?如何进行长期投资’

要下载专题投资白皮书,请单击 这里

有关CAMRADATA的更多信息,请访问 www.camradata.com

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承诺,承诺:应对ESG投资承诺的声誉风险

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人们为什么要投资音乐?

通过 尼尔·科索夫斯基 丹妮丝·威廉姆(Denise Williamee), 钢铁之城

随着ESG投资和低碳经济的趋势持续发展,银行正背负声誉角。专门代表越来越多的诉讼股东的律师事务所令人垂涎。

一方面,银行了解批发向低碳经济过渡所固有的财务风险和挑战。向绿色企业世界过渡并非一overnight而就;只要“棕色”资产继续获利,那些处于银行领导地位的资产就必须平衡其绿色愿望与对股东的责任。

另一方面,虽然不更新现有煤矿或压裂矿场的贷款可能会改善银行的碳披露,但它的社会和金融后果可能会使其他利益相关者失望,即导致人们失业。尽管如此,从ESG投资者到社会许可证持有人,金融机构仍在承受来自各方的压力,要求它们剥离化石燃料行业并采取严厉的“绿色融资”做法 现在.

为了减轻这些压力,银行正在承诺采取更绿色的融资计划。几乎每个大型的全球银行都做出了某种承诺。例如,高盛(Goldman Sachs)宣布,他们将在未来十年内花费7500亿美元用于可持续融资。美国银行承诺 3000亿美元.

银行董事会和高管可能并不完全理解他们发表的期望声明所带来的声誉风险。他们在没有适当的运营或治理系统的情况下做出承诺并提高期望,以确保能够真正实现这些期望。过度承诺和增加激怒和使利益相关者失望的风险是声誉风险的定义。

银行处于独特的地位:对我们经济的各个方面都是不可或缺的,知名品牌努力在客户和公众的信任下建立并保持其信任,同时在各个级别的政治家和监管机构进行严格审查的环境中运作政府。在要求所有利益相关者履行其对股东的责任的同时,使所有利益相关者都满意是一项充满风险的严苛平衡行为。由摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)领导的商业圆桌会议承诺提高了员工,社区和环境作为利益相关者的利益,这是试图实现这种平衡的一种尝试。不过,这种承诺已经被参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)否定,他们将其描述为“空洞的宣传st头”。

缺少期望的代价是代价高昂的,银行高管和董事会成员可能会发现自己处于合法的热门位置。联邦证券诉讼文件称,由于未达到预期而损害声誉的行为比去年上升了60%,这是上升趋势的第三年。

这种趋势源于SEC的S-K法规,该法规要求更多的人力资本披露,并且 护理标志 该决定为大多数证券诉讼设定了标准,并使董事会对关键任务公司运营的监督成为对忠诚义务的考验。其他情况,例如 在Re Signet中, 曾发出过类似ESG的声明-从历史上讲是“非实质性公司浮夸”-现在在证券领域可能具有重大意义。

例如,在所谓的创新失败中,成功质疑了董事的忠诚义务(在Re Clovis肿瘤学公司。,董事会未能保护公司在药物创新方面的声誉);安全 (Marchand诉Blue Bell Creameries,董事会未能维护公司在食品安全方面的声誉);和环境可持续性(美国跨国营销集团诉阿姆斯特朗,董事会未能维护公司在与石油管道相关的环境保护方面的声誉)。

换句话说,法院目前正在考虑将雄心勃勃的承诺作为重大公开披露的全部内容。当财富管理人追逐ESG信息化的投资,而资本市场追逐“绿色承销”时,原告的律师事务所追逐董事会和高管们的承诺似乎只不过是理想的营销。

平衡并减轻这些风险的唯一方法是通过强大的企业风险管理(ERM)策略,该策略的重点是了解关键利益相关者是谁,利益相关者以及最终他们的期望是什么。巧合的是,这也是全球最大的资产管理公司黑石(Blackrock)在2021年要求所有被投资公司的三大关键行为之一 因此,将真实性的类型传达给“超越投资”的口号,而BP十年前通过类似的口号未能实现。

银行需要创建一个由董事会监督的中央情报部门,以梳理组织的各个方面,以识别利益相关者的利益,潜在的风险和/或风险。对该机构的公开文件和运营能力进行严格而诚实的自我评估,应为认捐和沟通提供信息。过度承诺是昂贵的。 ESG承诺必须植根于可实现的目标,即银行领导层相信其机构可以合理地在运营水平上执行。银行还需要考虑使用目前可用的各种常规和参数保险产品来转移或融资风险。

如果正确执行企业风险管理,将履行ESG承诺,使利益相关者群体放心,并为营销人员,顾问,投资以及政府关系专业人士提供真实的故事,以讲述强有力的公司治理。专注于声誉情报的ERM将为ESG基金,机构投资者,债券评级机构和政府官员提供信心。

ESG投资的受欢迎程度和追求ESG评级的愿望不会消失,利益相关者的压力将继续增加。投资者的规模增加了一倍 ESGsector 今年,在美国市场交易的ETF资金达274亿美元。根据美国银行最近针对“ Z一代”(即将进入劳动力市场)进行的一项调查,其中80%的人在做出投资决策时会考虑ESG。

努力在利益相关者和股东之间实现正确平衡的银行领导层需要更多地依靠ESG等式的“治理”部分;企业风险管理支持的承诺是您可以做出的最强有力的承诺。

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ESG–泡泡还是潮流?

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大胆的年轻投资者可能选择的投资组合

通过 乔希·格雷格里(Josh Gregory), 创办人 杉木

艾萨克·牛顿是一位成功的投资者,但他在1720年的南海泡沫中损失了一笔财富(今天的价值为1500万英镑)。当被问及自己的不幸事件时,他回答说,他“可以算出天上星星的运动,但不是人们的疯狂(大概包括他自己在内)。 

南海股票的涨跌是市场泡沫和崩溃的最早也是最大的例子之一。三百年后,我们面临着另一种大规模的投资趋势:可持续投资。在过去一年左右的时间里,几乎每个投资机构都跃跃欲试。 

可以说,现在找到一位资产管理者比一个没有致力于可持续,道德,负责任,影响和/或ESG(环境,社会和治理)投资的资产经理更为引人注目。数据显示:2020年8月,全球ESG交易所买卖基金和产品的资产全球规模超过1000亿美元(730亿英镑)。 

两个主要因素推动了对可持续投资的需求。首先,由于气候变化已牢牢列在全球议程上,并且所有人都在注视着拜登政府向政权过渡(以及随之而来的随后的气候变化政策),因此“绿化”对于企业和个人而言从来都不是优先考虑的事情。这包括投资行业,散户和机构投资者都日益要求他们的资金对我们的星球产生积极影响。 

其次,自COVID-19爆发以来,大流行病报告一直声称ESG基金的表现优于“传统”投资。不再将绿色视为“拥有的美好”;相反,这些报告证明了ESG资金对投资者群体的价值和韧性,从而增加了需求。当然,这只能是一件好事吗?是的,但前提是投资者知道自己要购买的商品。 

ESG投资遭受复杂性,缺乏透明度和缺乏任何通用标准的保护已不是什么秘密。从根本上讲,这就是我们创建Sugi的原因。Sugi是一个新平台,使散户投资者可以使用清晰客观的碳排放数据跟踪其投资组合的环境影响。 

乔什·格雷戈里(Josh Gregory)

乔什·格雷戈里(Josh Gregory)

如今,ESG术语可以合法地用于标记几乎所有内容。最终,这意味着ESG标签不是良好实践的保证。实际上,ESG评级是一种财务风险度量标准-分数计算ESG问题影响公司经济价值的程度。许多投资者,甚至是机构投资者,都不知道该如何解密。分数本身旨在与投资组合仪表板和其他数据结合使用以做出财务决策。这实际上意味着,没有任何上下文的分数本身对任何人都没有多大用处。

这导致该部门的绿色清洗泛滥,该部门将投资产品描述为绿色,道德或可持续的,但这种描述没有根据。尽管ESG基金的最高财务业绩似乎没有争议,但深入研究的人可能会对发现的结果感到惊讶。许多ESG基金都偏重于技术公司,这些公司通常碳排放量低。这些股票在2020年暴涨,但重要的是要注意背景。这主要是由于COVID-19的锁定,与股票的ESG凭证无关。 

欧盟,英国和美国都在致力于自己对ESG的严格定义。从理论上讲,这应该可以弄清楚投资者选择ESG或可持续投资产品时会得到什么。但是,这将需要一段时间才能实现,并且仍然没有全球公认的定义或标准。 

似乎很多人不知道自己要买什么时都在投资。没什么新鲜的。但是,在ESG标签下隐藏着有意义,有价值的东西,最重要的是,对于我们所生活的世界而言,这是有益的-环境,社会和治理最佳实践。

问题仍然存在,这是泡沫吗?如果ESG投资被​​高估(即超买),则存在泡沫。目前,ESG基金可能处于泡沫区域,因为构成这些基金的许多基础股票本身都处于泡沫之中。但这是否会使ESG泡沫化?如果是,我们什么时候称呼它?  

从历史上看,所有气泡-不管是郁金香,运河,铁路还是互联网-谁都不知道。而且,如果我现在知道的话,我会在南洋晒黑,而不是撰写此博客!

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