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金融

通过提供廉价资金,将流动性注入经济,以协助推动复苏

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贸易融资伙伴公司联合创始人兼商业总监William Tebbit

On 2nd 12月,英格兰银行宣布将其贷款融资计划(FLS)进一步延长至2016年1月;重点是向中小企业贷款。 FLS于2012年7月启动,是一项旗舰计划,旨在通过向银行提供廉价资金以继续向企业提供贷款,使经济进入流动性,从而帮助推动经济复苏。

尽管我们所有人都应支持为中小企业部门提供帮助的努力,特别是因为它雇用了英国40%以上的劳动力,但我很难完全支持这种思想周全的计划。 FLS是一种旨在解决政治问题而不为现实世界提供可行解决方案的方案。 FLS是政府将企业融资责任转移到银行系统的一种方式。通过向银行提供廉价货币,您不能确保将其交付到需要的地方。但是,您实际要做的是转移责任并实现您的政治目标。您会看到这样的思考过程:“我们政府已向银行提供了廉价的资金,以确保如果银行无法将其获得的资金用于企业,那完全是他们的错”。可悲的是,这已成为政府自1990年代初以来采取任何政治说服的策略。没有人愿意为提供真正的解决方案负责。声音咬合更快,更容易鸣叫。

FLS的关键问题是,假设贷款是企业尤其是中小企业问题的答案。这是问题的极大简化。企业需要可能由债务提供也可能没有债务的营运资金。也可以通过业务活动产生的股本或现金。基本债务以资产作抵押;提供股本以换取一部分利润。因此,如果一家企业没有任何资产,就不可能借入债务。 FLS的设计者似乎忽略或误解了这一基本点。

银行了解贷款标准。如果您查看参与FLS的各家银行的网站,就会发现它的条款和条件(基本上)说“适用我们的通常贷款条件”。这意味着,如果您没有资产和/或担保,我们将不会借给您。因此,银行从财政部获得廉价资金,并将其借给他们本来会借给他们的企业。不是最明智地使用我们的税收收据!

这样的结果是,已使用所有可用安全性或没有安全性的企业无法从银行借钱;但是便宜。问题在于,成长中的企业往往会拥有未转化为利润的未来收益,因此会流入资产负债表。这意味着新兴的新兴企业往往不适合贷款。这些正是有潜力使经济摆脱衰退的业务。别忘了在英国工作的所有员工中有40%在为收入低于2500万英镑的企业工作。那么到底是什么使人们认为FLS能够满足不断增长的企业的需求呢?

在别人的想法中总是容易发现漏洞;但是将其留在那是没有用的。需要额外资金的企业不能期望一个来源能够满足其所有需求。聪明的企业主需要采取明智的行动;他们需要了解可供他们使用的多种资金来源。这将包括“新”替代金融市场中的参与者,以及传统的和使用不足的周转资金来源,例如贸易融资。特别是以传统方式提供的贸易融资非常有用。它不是借出而是作为已确认订单的资金。它不在资产负债表内,因此可以在创建应收款之前为将来的订单提供资金。发票打折和保理,而巨大的市场实际上只会提前支付已开具发票的商品的付款;它不为交货前购买这些商品提供资金。许多企业认为他们应该能够获得债务。但是他们经常无法为风险定价。所有资金的成本都应反映交易的风险。商界人士面临的问题之一是,债务如能获得,将以历史最低利率定价。但是,该价格通常不能反映出要求贷方承担的风险水平。因此,对于企业所有者而言,了解风险并能够为该风险定价至关重要。无抵押贷款的成本将高得多,但由于其定价更可能反映风险,因此更有可能获得贷款。同样,企业主必须做更多的事情来理解可用资金的来源,而不仅仅是寻求依靠银行来提供他们根本无法做到的情况。

在我看来,FLS的创建者应该进一步研究企业如何通过供应链为自己筹集资金。如果他们这样做,他们将了解信用保险对中小企业的重要性。他们还将意识到市场已经萎缩,信用保险的缺乏对中小企业的风险产生了巨大影响。看起来,如果提供给银行的一些廉价资金可用于信用保险,那么很可能会对经济活动产生更直接的有利影响。这也许是FLS的根本问题。它旨在解决政治问题,而不是解决企业中的实际问题。

金融

中小企业在大流行期间如何支持其财务部门

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中小企业在大流行期间如何支持其财务部门1

COVID-19大流行正在损害英国这个国家的生命和生计。对于企业而言,重新获得近几个月遭受的金钱损失的挑战开始了。对于中小型企业尤其如此。

中小型企业占英国企业总收入的50%。但是,每个企业主心中的一个担忧是,在当前的这种气候下如何支持他们的财务。

考虑到这一点,我们讨论了在这些难以预测的时期中,中小企业可以为财务部门提供支持的各种不同方式。

考虑政府支持的贷款

截至17 3月,财政大臣向所有企业保证,将通过英国商业园区向中小企业提供政府支持的贷款。提供最多可支持500万英镑价值的贷款,这是中小企业应研究的生命线之一。它可以帮助防止出现负现金流结果,或更糟糕的是,被迫关闭企业。

该计划的总体目的是在必要时为中小型企业提供贷款或透支的途径。政府将为中小企业寻求的每笔贷款提供80%的贷方,以在困难时期为所有人提供支持。考虑这种临时计划的主要好处之一是,在提取贷款的头六个月内无需支付任何利息。此外,此贷款计划不会对企业或银行收取任何费用。

削减成本

从财务上支持您的业务不仅仅在于寻找新的资金来源,还在于如何节省资金。寻找降低业务成本的有效方法可以帮助您减轻财务负担。

降低成本的一些有效方法可能包括:

  • 评估您当前的产品和服务组合- 根据您的业务性质,某些产品和服务的性能可能要好于其他产品和服务。对于仅考虑少量现金流入的供应商,请考虑暂时搁置供应商以降低成本。
  • 鼓励工人继续在家工作— 这不仅有助于减少冠状病毒在工作人员之间传播的机会,而且还有助于降低公用事业的成本,包括办公室和工作场所所需的水电费。
  • 在市场上寻找便宜的供应商— 对于以产品为导向的中小企业,请比较您当前为供应商支付的价格,并寻找更便宜的替代品。
  • 降低沉重的广告费用- 由于现在社交媒体的功能可以说是最有效的营销工具,因此电视和广播广告可能是目前不必要的支出。取而代之的是,专注于使用Facebook,Twitter和LinkedIn等在线创建企业形象,所有这些都是免费工具。
  • 进行审核 —为确保您的所有会计账簿,税金和现金流量都是准确且最新的,请执行 小型企业审计 如果您需要进一步的财务支持,将有助于您增加找到贷款人的机会。

利用休假方案

总理宣布将冠状病毒职位保留计划(通常称为休假计划)延长至2021年4月底。尽管起初仅持续到5月,但这项延长将不仅为中小企业提供支持,而且还将为其中的雇主提供支持。政府已承诺支付所有工资的80%,最高每月2500英镑。

它拥有超过900万名员工因锁定而休假,’显然,该计划对于中小企业仍然具有很高的价值。考虑到这一点,如果您是一家中小企业,由于流行病持续蔓延而难以负担间接费用,请利用休假计划为您的企业和员工提供支持。

保持最新

自从冠状病毒大流行席卷全球以来,每天都是国家和政府的学习曲线。这样说来,就跟上最新引入的所有最新政策和计划,以各种可能的方式帮助您的SME。

当然,许多决定因素会影响这些方法在支持中小企业方面的益处。但是,任何企业都不应感到无助。在整个这段时间里寻找财政支持和救济都取决于知道合适的地方。

资料来源

//www.bbc.co.uk/news/business-53748278

//www.mckinsey.com/industries/public-and-social-sector/our-insights/how-the-covid-19-crisis-is-affecting-uk-small-and-medium-size-enterprises#

http://www.bevanbrittan.com/insights/articles/2020/making-financial-liquidity-available-for-smes-and-large-businesses-during-the-coronavirus-pandemic/

//wisteria.co.uk/services/sme/audit/

//www.thesun.co.uk/money/11541429/furlough-scheme-end-uk-october/

//www.thebalancesmb.com/how-to-cut-business-costs-2948320

//www.lexology.com/library/detail.aspx?g=c5b6cc07-857e-4a26-b009-b5cf4ca5157b

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金融

英国经济复苏落后于全球基准,但疫苗突破后前景光明

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英国经济复苏落后于全球基准,但疫苗突破后前景光明2
  • 英国从Covid-19的经济复苏在11月份仍落后于全球基准,旅游和休闲业务落后于全球。
  • 由于最新的锁定措施打击了面向消费者的行业,而对他们的供应商的打击最大,11月英国私营部门总产出的降幅远低于2020年第二季度。
  • 11月英国14个行业中有10个录得产出增长,其中技术设备和家庭用品制造商的环比增幅最大。
  • 有效的冠状病毒疫苗的消息使人们对企业12个月展望的信心增强,达到自大流行开始以来的最高水平。

最新的劳埃德银行英国复苏追踪报告显示,11月英国经济复苏的步伐仍落后于全球基准。但是,第一种有效的冠状病毒疫苗的消息提振了来年的商业信心。

Tracker与IHS Markit合作,对Covid-19造成的破坏后英国复苏的形式和步伐提供了独特见解。

英国行业仍落后于全球基准,但领先于欧洲

Tracker监测的英国14个行业中有8个在11月落后于全球指数,与10月份持平。

旅游业和娱乐业落后于同等的全球基准,英国全国封锁生效后,旅游和休闲业务的基准为15.6,而全球基准为44.0。读数高于50表示输出上升,而读数低于50表示输出正在收缩。

11月,饮料和食品行业(39.9)也进一步落后于同等的全球基准(52.4),生产商称酒吧和饭店的订单减少。

跟踪调查显示,英国仅有的其他房地产部门中,房地产(40.6)和运输业(47.5)出现了产出的急剧下降。随着越来越多的人在家工作,锁定措施加剧了对商业地产租赁和公共交通需求的下降。

英国在11月总体上仍落后于全球基准,但仍跑赢了欧洲基准,该追踪器监测的英国14个行业中有12个行业报告了强劲的产出表现。

只有旅游和娱乐以及饮料和食品落后于欧洲平均水平。

制造业公司帮助阻止英国产量降至第二季度低点

在11月份(49.0)期间,英国国民生产总值五个月来首次下降。但是,下降幅度不及第一次全国性封锁期间3月(36.0),4月(13.8)和5月(30.0)的下降幅度。

部分原因是制造商能够在英国最新的一系列锁定措施期间正常运行。 11月,国内制造商的业绩连续第九个月超过服务业。金属和采矿业连续第三个月位居增长榜首(70.7),其中汽车和汽车零部件再次居第二位(63.3)。

跟踪器监测的14个行业中,有10个行业在11月实现了整体产出增长,其中六个行业的增长环比增长更快。在技​​术设备制造商(10月为61.3比52.7)和家用产品生产商(10月为52.7与45.0)中,涨幅最大。英国技术设备产量的增长反映了该行业在11月的全球反弹,这主要归功于全球半导体行业的复苏,这改善了贸易流量并刺激了需求。

制造业者表示,产量增加的部分原因是11月份出口订单增加,因为欧洲客户在英国退欧过渡期结束之前提前采购。自12月31日截止日期以来,自2019年10月以来首次导致工厂库存增加。

疫苗新闻增强了2021年的商业前景

尽管11月份的国家产量下降,但第一种有效的冠状病毒疫苗的消息使英国公司对英国11月份的复苏更加乐观。实际上,自从大流行开始以来,企业对未来12个月的乐观程度是最高的。

将有效的冠状病毒疫苗消息与预计明年产量增加联系起来的英国企业数量比十月份高出五倍以上。该指数迄今为止是UK Recovery Tracker历史上记录的最高指数。

在受Covid-19锁定措施影响最大的行业中,前景改善最大。近三分之二(64%)的旅游和休闲公司以及超过五分之二(43%)的房地产企业预测,它们的产出将在未来12个月内增加,分别高于10月份的41%和30%。

软件和服务部门的信心环比也大幅上升(预期增长69%,而10月份为55%),在Tracker监测的所有14个领域中,其未来12个月的前景最为乐观,其次是医疗保健(68%比10月份的63%)。

劳埃德银行商业银行经济与市场洞察部主管Jeavon Lolay说:“尽管英国服务业的表现受到严格的限制和国家封锁措施的严重影响,但也有积极迹象显示整个经济具有韧性,因为一系列行业在11月份均报告了强劲的增长。它表明,不仅强制性限制不像春季那样繁重,而且企业在大流行期间也适应得很好。

“有效疫苗的消息使上个月企业的期望显着提高,有可能帮助扭转受Covid-19限制首当其冲的面向消费者的行业的命运。从12月开始接种疫苗应该有助于维持并有望加强对来年的信心增长。”

劳埃德银行商业银行全球交易银行董事总经理埃德·瑟曼补充说: “令人鼓舞的是,看到一种可行疫苗的消息增强了未来12个月的商业信心。快到年底时,我们不得不迫使公司进行比以往任何时候都更深入的挖掘,并依靠他们在逆境中始终表现出的韧性和创新能力。

“但是我们还没有走出困境。疫苗的推出将需要时间,英国从Covid-19的复苏之路将继续由一系列深远的因素决定,包括12月31日英国退欧过渡期的结束。ST。”

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金融

我们真正重视好的财务建议有多少?

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我们真正重视好的财务建议有多少? 3

通过 尼克·戈纳尔(Nick Gornall), 财富管理专家业务发展主管 阿布诺特·拉瑟姆(Arbuthnot Latham) 

讨论了由于技术的影响以及金融科技领域新参与者的到来打乱了传统房屋,最近金融服务行业从咨询服务转向自助服务的转变.

当人们对邓宁-克鲁格效应有了定义时,喜欢阅读政治知识或听取领导人选举的任何人都可能会露出微笑,这是一种认知偏见,导致人们高估了他们的知识或能力,尤其是在没有经验的地区。

尽管我们应该庆祝获得金融教育的机会越来越广泛,而且现在比以往任何时候都可以更广泛地获得有关全球市场,税收和管辖权问题以及财富规划解决方案的信息,但我对这种转变可能对长期金融产生的影响感到谨慎计划。

寻求和接受良好的财务建议是我们应该庆祝的事情。就像身心健康一样,由有资格提供建议的专业人士进行财务健康检查是对您未来的投资。

从节省税款到确保亲人的财务安全,使投资计划与未来目标保持一致并管理您希望从金融资产中获得的波动水平,收益可能是巨大的。制定出理想结果的计划可以帮助您对自己以及您所爱的人的财务前景感到掌控,并充满信心。

尽管有这些好处,但我还是回到了行为偏见这个话题。这是一种独特的人类谬论,可以使我们的判断蒙上阴影或增加不合逻辑的偏爱–这是我在行业中35年来观察到的最多的三个偏见。

现状综合征;无所作为的固有危险。建议您今天拥有的计划可以满足将来的需求。尽管全球大流行可能会让您停下来思考,但将事情拖到另一天意味着您可能会错失机会-从最大化税收和养老金津贴到减轻IHT或预先安排业务销售-定期获得财务建议意味着您的财务计划可以适应您不断变化的情况。制定计划还可以让您在您认为合适的情况下使用多个顾问和变更顾问,因为该计划将随着您的发展而捕捉您的财务旅程。

缺乏代际沟通 –家庭财富往往在短短三代之内就会流失的原因有很多。其中一些是我们无法控制的外部力量,例如经济和金融市场风险以及某些政治风险,但是财富继承经常出错的真正原因是由于家庭成员之间缺乏沟通和信任。我们只是谈得不够,对于许多下一代,我们都不准备让他们继承。使用中介或拥护者意味着可以记录决策和建议,更易于共享–公正的第三方也可以协助跨家庭沟通。

宜家效果 –人们倾向于对自己部分组装的物品(例如宜家的家具)给予过高的重视,而与最终产品的质量无关。这在财产作为资产类别的感知价值方面尤其常见-仅坚持您所知道的通常会容易得多。聘请财务顾问可以使人们有更多机会使用多样化的手段,通过减少投资资产的整体波动性来带来价值,同时也为在更广泛的投资领域建立信任和知识创造了潜力。

因此,让我们来庆祝金融服务行业的变化步伐,技术的改进带来更便宜的接入和更多选择–但是也不要忘记,财务咨询仍然是维持家庭财务健康的重要组成部分尽管存在行为偏见可能会阻止我们自助。

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